投资者除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先进技(jì)术，英(yīng)伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其(qí)股价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音(zhòu)方面的(de)工作正在改(gǎi)变(biàn)全(quán)球大型(xíng)行业，并将为社会带(dài)来深远的(de)影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的(de)便是传媒、云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音算、大数据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件(jiàn)信息显示，相关概念股一(yī)共(gòng)包含32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这些公司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些方面有业(yè)务(wù)上(shàng)的合作。从公(gōng)募基(jī)金一季度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司股票(piào)的公募基金主要集中在能(néng)投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的(de)是广发(fā)纳(nà)斯(sī)达(dá)克100ETF，该只基金今年(nián)一季度(dù)末(mò)规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等(děng)多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只基金(jīn)今年(nián)一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市(shì)值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十(shí)亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上(shàng)规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解(jiě)决方案的提供商，英伟达(dá)公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家(jiā)，该公司今(jīn)年一季(jì)度的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把握投资机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机(jī)会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科技股公司(sī)是其(qí)关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最新的(de)突破口。能够(gòu)率先(xiān)建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未(wèi)来(lái)的故事看起(qǐ)来(lái)很美好(hǎo)，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行(xíng)业(yè)成交热度(dù)上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一(yī)季(jì)度整(zhěng)体营收同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体仍处(chù)于主动去库(kù)存阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势(shì)。最近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳(wěn)，但(dàn)也很难说(shuō)行业(yè)已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产(chǎn)业的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务快速增长，美(měi)股英伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而(ér)从(cóng)未(wèi)来的(de)一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期(qī)尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增长等(děng)利(lì)好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热(rè)必(bì)死、均值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业(yè)发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需要(yào)在(zài)相(xiāng)对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素。在(zài)具体(tǐ)投资的时候要(yào)选择掌握核心技术(shù)、真正具有核心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的(de)价格买入(rù)，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要(yào)做好分(fēn)散配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音