民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗)表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外(wài)兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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