总市值超6万亿的科创板市场，增添(tiān)风(fēng)险(xiǎn)管理新工具！

　　5月(yuè)12日(rì)，中国证监会(huì)官网消息(xī)，为健全多层次资(zī)本(běn)市场产品(pǐn)体系，丰富资本市场风险管(guǎn)理(lǐ)工具，证(zhèng)监会(huì)启动科(kē)创(chuàng)50ETF期权上市(shì)工(gōng)作。同一天，上(shàng)交所也发布(bù)消(xiāo)息(xī)，将在中(zhōng)国证监会指导下认真做(zuò)好科创50ETF期权(quán)上(shàng)市相关工作。

　　多(duō)位业内人士(shì)表示，科创(chuàng)50ETF期(qī)权上市工作的启动(dòng)，将(jiāng)为(wèi)科(kē)创板(bǎn)市场的(de)科技创新投资带(dài)北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯来风险管理工具，进(jìn)一步(bù)丰(fēng)富ETF期权品种(zhǒng)，满足投资者(zhě)多元化的交易和风险管理需求。而相关(guān)合约标的纳入ETF期权(quán)，也将对(duì)ETF龙头产品的(de)规模、流动性(xìng)和交投活跃度产(chǎn)生积极(jí)影响，同时(shí)为科创(chuàng)板市场投资带来中(zhōng)长期资(zī)金，增强市场的(de)关注(zhù)度和吸引力(lì)。

　　科创板新(xīn)增风险管理工具

　　科(kē)创50ETF期权上市(shì)工作启动

　　5月12日，中(zhōng)国证监会消息(xī)显示(shì)，为(wèi)健全(quán)多层次资本市场产品体系，丰富资本市场风险管(guǎn)理工具，证监会启动科创(chuàng)50ETF期权(quán)上市(shì)工(gōng)作。

　　科创50ETF期权是我国首只基(jī)于科创50指数的(de)场内(nèi)期权(quán)品种，科技创新(xīn)特(tè)色鲜明，与(yǔ)现有ETF期权品种形(xíng)成良好互补。上市科创50ETF期权(quán)，是(shì)贯彻落实党(dǎng)的二十大(dà)精(jīng)神、“十四(sì)五”规(guī)划《纲要》的重大举措(cuò)，是贯彻落(luò)实党中央(yāng)、国务(wù)院关于推(tuī)进(jìn)上海(hǎi)国际(jì)金(jīn)融中心建设、支持(chí)浦东新(xīn)区高水平(píng)改革开放决策部署的重要安排。

　　证监会表示，上市科创50ETF期权，有利于吸引长期资金配置(zhì)科创板，激发科创(chuàng)板创新活力，满(mǎn)足多元化的(de)交易和风险管理(lǐ)需求(qiú)，有助于(yú)继续发挥(huī)好科创板改革(gé)先行先(xiān)试的示范引(yǐn)领作用，不断提升服务实体经济质效。

　　同期，上海证券(quàn)交易所(suǒ)官网(wǎng)也(yě)发布消息，上交所将在中国证监会(huì)指导下认真做好科创(chuàng)50ETF期(qī)权上市相关工作。

　　上交所表示，推进科创50ETF期权(q北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯uán)新产品(pǐn)上市，是上(shàng)交所(suǒ)贯彻落实党(dǎng)的二(èr)十(shí)大精神(shén)、“十四五”规划《纲要(yào)》提(tí)出的“完善金(jīn)融支持创新体系”、支持浦东新区高水平改革开放、支持创新驱动发展战略的重(zhòng)要举措，对促进科创板企业进(jìn)一步发挥科创能(néng)效、支(zhī)持(chí)科创板建(jiàn)设具(jù)有积极意义。

　　据统计(jì)，2019年设(shè)立以(yǐ)来，科创板建设稳(wěn)步推进，市(shì)场运行平稳(wěn)有序，支(zhī)持和鼓励“硬科技”企(qǐ)业上(shàng)市(shì)的(de)集聚(jù)示范效应日益显现。截至2023年4月底，科创板已有上市公司(sī)519家，总市值(zhí)达6.65万亿元，板块的科技创(chuàng)新属(shǔ)性持续强化。

　　上(shàng)交所(suǒ)表示(shì)，目前科创板尚缺少(shǎo)相应的风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)工具(jù)，上交(jiāo)所根据(jù)市场需求积极推动科(kē)创50ETF期权新(xīn)产品研发，将其作为完(wán)善科创板配套(tào)产品体系、提升科(kē)创板吸引力和流动性、推进科创(chuàng)板做市(shì)商制度功能发挥(huī)、持续发挥(huī)科创板改革先(xiān)行先试示(shì)范引(yǐn)领作用的重要举措(cuò)。

　　“上市科创50ETF期权，可有效满足科创板投资(zī)者风险管理需要，有助于科创板更好发挥资本(běn)市(shì)场改(gǎi)革试验田作用(yòng)，对(duì)于促进科创板(bǎn)和股票(piào)期权(quán)市场长期持续(xù)健康发(fā)展意义重大。”上(shàng)交所相关负责人称。

　　同时，监(jiān)管(guǎn)机构还积极关注ETF期权市(shì)场(chǎng)的稳健运行和风险(xiǎn)防控(kòng)工(gōng)作(zuò)，多举措确(què)保新产品平稳上(shàng)市。

　　证监会表示，证监会一直(zhí)高度重视ETF期权市场稳(wěn)健运行和风险防控工作，持续完(wán)善制(zhì)度规则体(tǐ)系，加强(qiáng)运行(xíng)管理和风险监测。科创50ETF期权(quán)上市后，证监会(huì)将进(jìn)一步完善风险防(fáng)控(kòng)机制，并根据市场运行情(qíng)况改进优化，确保科(kē)创50ETF期(qī)权稳健(jiàn)运行。

　　上交所也表(biǎo)示，上(shàng)交所高度重视ETF期权市(shì)场风险(xiǎn)防控(kòng)工作，基于我(wǒ)国ETF期权市(shì)场(chǎng)发(fā)展(zhǎn)特点，实施了投资(zī)者适当性管(guǎn)理制度、保证金(jīn)制度、持仓(cāng)限额制度等一(yī)系(xì)列风控(kòng)安排(pái)，保障(zhàng)了期权市场平(píng)稳运行。

　　针对科创50ETF期(qī)权(quán)，作为宽基类ETF期(qī)权产品(pǐn)，上(shàng)交所将总体沿用(yòng)前期的(de)风控措施(shī)，并根(gēn)据科创板股票涨(zhǎng)跌幅设置对科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20％，相(xiāng)关措施在创业(yè)板(bǎn)ETF期权已(yǐ)有实践。后续，上交所将在目前行之有效的(de)风(fēng)险(xiǎn)防控(kòng)和(hé)市场(chǎng)监管(guǎn)措施的(de)基础上(shàng)，进一(yī)步做好风险研判，全面加强市场监管，确保新(xīn)产品(pǐn)平稳上市。

　　“下一步，将在中国证监会(huì)的指导下，会同市场各方扎实做好各项业务(wù)和技(jì)术准(zhǔn)备工作，保障科(kē)创50ETF期(qī)权平稳上市。”上交所(suǒ)相关负责人(rén)称。

　　国内(nèi)ETF期权产品将增至8只

　　龙(lóng)头产品规模和流动性受益

　　ETF期权作(zuò)为(wèi)全球资本市场基础(chǔ)、成熟(shú)、普遍的金融(róng)衍生工具(jù)，在价格(gé)发现、风险管(guǎn)理、完善市场多(duō)空平衡(héng)机(jī)制等(děng)方面发挥了重要作用。

　　自2015年2月开展股(gǔ)票(piào)期权试点以来(lái)，证监会组织(zhī)沪深交易所先后上市了7只ETF期权(quán)，市场运(yùn)行(xíng)平稳有序，有效发(fā)挥了引入增量资金、稳定现货市场的作用(yòng)，为(wèi)进一步丰富ETF期权品种夯实(shí)了基础(chǔ)。

　　据记者统计，作为(wèi)股票市场的(de)基础(chǔ)性(xìng)风险管理工(gōng)具，早(zǎo)在2015年2月9日(rì)，上(shàng)交(jiāo)所就上市交易上证50ETF期权。

　　2019年12月23日(rì)，上交所、深(shēn)交(jiāo)所(suǒ)上市(shì)交易沪深300ETF期权。

　　2022年9月19日(rì)，上交(jiāo)所(suǒ)上(shàng)市(shì)中证500ETF期权，同期深(shēn)交所上市创业(yè)板ETF期权、中证500ETF期权(quán)。

　　2022年(nián)12月12日，深(shēn)证(zhèng)100ETF期权在(zài)深(shēn)交所上(shàng)市交易。

　　随(suí)着(zhe)科(kē)创(chuàng)50ETF期权(quán)启动上市，国(guó)内(nèi)ETF期权产品将(jiāng)增至(zhì)8只，投资者的风险管理工具将(jiāng)更加丰富和多元化(huà)。

　　一位公募投资人士对此表示(shì)，目前我国已经推出了(le)不同类型(xíng)的期权品(pǐn)种，不同(tóng)品种对(duì)应市场不(bù)同的市(shì)值的公(gōng)司和投资风格，科创50ETF期权(quán)的推出，将对科创板市场的宽基指数形成覆盖，科技创(chuàng)新风格(gé)投资有了风险管(guǎn)理工具，这将有利于(yú)投资者做好风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)，满足不(bù)同投资(zī)者的投资(zī)交(jiāo)易需(xū)求。

　　同时，按照记(jì)者观察，目前ETF期(qī)权的合(hé)约标的(de)都是ETF市场(chǎng)的龙头(tóu)产品，目前(qián)包括华夏上(shàng)证50ETF、华(huá)泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方(fāng)中证500ETF、嘉实(shí)中证(zhèng)500ETF、易方达创业(yè)板ETF、易方(fāng)达(dá)深证100ETF等龙头产品，都(dōu)是期权(quán)合约(yuē)标的。

　　而从目前(qián)全市场跟踪科创50指数(shù)的(de)ETF产品看，华夏科创50ETF规模最大(dà)，达(dá)到583亿元，目前管理规模仅次于华泰(tài)柏瑞沪深300ETF，位居国内股票ETF市场管理(lǐ)规(guī)模(mó)第(dì)二名(míng)。另外(wài)，易方达(dá)、工(gōng)银瑞信基金旗下科创50ETF规模(mó)分别(bié)为199.96亿元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产(chǎn)品中，规模也(yě)位居前列。

　　“根据以往ETF期权的合约标(biāo)的，华夏科(kē)创50ETF成(chéng)为(wèi)合(hé)约标的的可(kě)能性较大，管理规模(mó)和产品流动(dòng)性都具(jù)备突(tū)出(chū)优势(shì)。”上述公募投资(zī)人士(shì)称(chēng)。

　　而根(gēn)据业内人士分析，相关合约标的纳(nà)入ETF期权(quán)，将(jiāng)对该ETF龙头产品(pǐn)的规模、流动性和交投活跃度(dù)产生积极影响。

　　华(huá)南一位股票ETF基金经理表示，相关的ETF期权上(shàng)市后，投资者(zhě)可以借助相应(yīng)的(de)风险管理工具(jù)进行方(fāng)向性(xìng)投资、波动率投资等，在投资层(céng)面(miàn)的配套策略也会(huì)丰富(fù)起来。充(chōng)分发挥上述(shù)作用，可以提升ETF期(qī)权产品交(jiāo)易(yì)需求(qiú)，流动性(xìng)进一步提高，进而促进规(guī)模的(de)提升(shēng)。

　　“长(zhǎng)期(qī)来看，有了(le)风(fēng)险管理工具，有利于(yú)吸引(yǐn)中长资资金，增强股票(piào)ETF产品关注度，这(zhè)也会让相应的(de)龙头(tóu)ETF产品的规模和流动性(xìng)进一步(bù)巩固，市场吸引力也会不断增(zēng)强(qiáng)。”该股票ETF基金经(jīng)理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯