今年(nián)以来(lái)基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公司(sī)旗(qí)下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作(zuò)是(shì)双向选择(zé)，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售能(néng)力强的(de)机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第(dì)三(sān)方基金销售(shòu)机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量形成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金(jīn)销函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀