“非农之(zhī)夜”不(bù)平静！

　　6月2日，美国劳工部数据显示，美国(guó)5月非农新(xīn)增就(jiù)业(yè)33.9万人，几乎是(shì)估计中(zhōng)值19.5万的两倍，为2023年(nián)1月以来(lái)最大(dà)增幅。5月(yuè)失业率为(wèi)3.7％，高于(yú)前(qián)值3.4％和(hé)预期3.5％，创下2022年10月以(yǐ)来(lái)新(xīn)高(gāo)。

　　非(fēi)农就(jiù)业数据公布后，美(měi)国国债价格(gé)盘中(zhōng)跳水，收益率拉升，对利率前景更敏感(gǎn)的两年期美(měi)债收(shōu)益率日内升幅(fú)扩大到10个基(jī)点以上；美元(yuán)指数迅速转(zhuǎn)涨，摆脱两周低位。互换合约(yuē)定价显示(shì)，投资者预期的美联储7月加息几率增加，预计未来两次会议期(qī)间(jiān)将加息25个基(jī)点，6月加(jiā)息(xī)的几率不到50％。

　　三大美(měi)国(guó)股指集体高开，早盘均曾涨(zhǎng)超1％，午盘刷新日高时，道(dào)琼斯工业平均(jūn)指数(shù)涨超(chāo)740点、涨超(chāo)2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳(nà)斯达克综合指数涨近1.2％。 最终，三大指(zhǐ)数连续两日集(jí)体(tǐ)收涨。

　　道指收涨701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年11月(yuè)30日鲍威尔讲(jiǎng)话暗(àn)示12月放缓加(jiā)息当(dāng)天以来最大收盘涨(zhǎng)幅 报33762.76点，创5月1日(rì)以来收盘新高(gāo)。标普(pǔ)收涨1.45％，创(chuàng)5月(yuè)5日苹果一季报公布次日以(yǐ)来最大(dà)涨幅(fú)，报4282.37点(diǎn)，纳指(zhǐ)收(shōu)涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以(yǐ)来收盘新高。

　　国(guó)际原(yuán)油盘中涨近3％，美油继续(xù)脱离(lí)两个月低谷，但未能抹平全周(zhōu)跌(diē)幅(fú)，和(hé)布油均三周(zhōu)来首次累(lèi)跌(diē)，市场焦(jiāo)点转向本周末的OPEC+会议。黄金在美元和美债收益率反弹(dàn)的打(dǎ)击(jī)下持(chí)续(xù)下(xià)行，创两周多来(lái)最差(chà)单日(rì)表现。

　　东(dōng)证衍生品(pǐn)研究院分析师徐颖表示，就(jiù)5月(yuè)新增(zēng)就业人(rén)数而言，美国劳(láo)动力市(shì)场存在韧性。可以(yǐ)看到，5月(yuè)美国非农新增(zēng)就业33.9万人，好(hǎo)于市场(chǎng)预期的19万人，同时(shí)4月非农从25.3万(wàn)上修至25.4万，3月非(fēi)农(nóng)从(cóng)16.5万上修至21.7万，4月和(hé)3月(yuè)合计上修9.3万人，2023年至今平(píng)均每月新增(zēng)就业31.4万。

　　具体来(lái)看，5月(yuè)新(xīn)增就业主要集中在教育与医疗（+9.7万）、休闲与(yǔ)酒店(diàn)（+4.8万）、专业及商(shāng)业服务(wù)（+6.4万），以及政府(fǔ)部门（+5.6万(wàn)），信(xìn)息行业(yè)就业人(rén)数减少，私人(rén)服务(wù)行业整体表现好于4月，生产(chǎn)部门就业稳定(dìng)，建筑业表现亮(liàng)眼，与近(jìn)期房(fáng)地产(chǎn)市场的反(fǎn)弹(dàn)一致，建筑业(yè)新增就业2.5万人，制造业(yè)中(zhōng)非耐用品生产连续(xù)三个月就业人数减(jiǎn)少，与制(zhì)造业目前持续收缩的状态吻(wěn)合。同时她指出(chū)，5月非农就业报告也显示出(chū)就(jiù)业(yè)市场(chǎng)边际降(jiàng)温的更多迹象，5月失(shī)业人数增加(jiā)44万至640万(wàn)，失业率(lǜ)从3.4％回升至3.7％，高于市场预期的3.5％。后(hòu)续随着(zhe)各行业裁员人数的增加(jiā)，失业率(lǜ)预计会继续回升，但3.5％的失业率水平基本是(shì)60年代以来的最(zuì)低水(shuǐ)平，在失(shī)业(yè)率回(huí)升至(zhì)4％之前，预计还不会(huì)引发市场和(hé)官(guān)方的明显担忧(yōu)。

　　此外(wài)，劳(láo)动(dòng)参与率(lǜ)稳定在(zài)62.6％，4月职位(wèi)空缺数量回升(shēng)，就业市场(chǎng)供需矛盾仍(réng)在，但随着需求降温，已(yǐ)经有所(suǒ)缓解，体现为工资上涨压力(lì)开始(shǐ)降(jiàng)温，5月(yuè)工资增速环比回落(luò)至0.3％符(fú)合市场预期，同比降(jiàng)至4.3％，低于市场(chǎng)预期，工资对通(tōng)胀的助推作用缓解后，核(hé)心通胀压力(lì)减弱(ruò)，美(měi)联储进一步加息(xī)的(de)必要性(xìng)降低。

　　她表(biǎo)示，美联储6月利(lì)率会议“按兵不动”是大概率事件，还需要(yào)关注(zhù)后续公(gōng)布的5月美国通(tōng)胀数据，当前的就业市场状态可(kě)以支撑在通(tōng)胀(zhàng)压力较大时继(jì)续加息。美(měi)联储利(lì)率会议(yì)落地前，市场步入振荡(dàng)盘整状态，预计美元指数在(zài)105附近偏(piān)强运行，随(suí)着美国(guó)政府债(zhài)务(wù)上(shàng)限问题(tí)落地，美债收益率风险偏(piān)向上行，预计国际金(jīn)价在1950美元/盎司附(fù)近(jìn)筑(zhù)底。

　　又有变数？欧佩克+可能(néng)会进一(yī)步减(jiǎn)产

　　据(jù)消息人士声(shēng)称，在周日(rì)（6月4日）的部长(zhǎng)级会议(yì)上(shàng)，欧(ōu)佩克(kè)+可能会宣布进一步减(jiǎn)产(chǎn)，以提振原油价格。

　　据悉，可能(néng)的选项之一是额外减产约100万桶/日。而此(cǐ)前有报道(dào)称，欧佩克+不太(tài)可能在会议上决定(dìng)进一步(bù)削减石油产能。

　　虚(xū)虚(xū)实(shí)实的消息意味(wèi)着(zhe)更多的(de)不确定性，结果(guǒ)仍然不明朗(lǎng)。眼下欧(ōu)佩克+面临诸(zhū)多挑(tiāo)战，不仅成员国之间相(xiāng)互争(zhēng)吵，美国、加(jiā)拿大和巴西(xī)等国家还在(zài)蚕食(shí)该集团的市场份额，这也让分析师们左右为难。

　　随着经济前景的恶化，欧佩(pèi)克+成员国在4月份承诺(nuò)，从5月份(fèn)开始自愿减产(chǎn)，不过这些行动都未能(néng)止住油价的下跌势头(tóu)。

　　上周，沙特能(néng)源大臣威(wēi)胁(xié)要进一步减(jiǎn)产，他告诫投机者要“当心”。两(liǎng)天后，俄罗斯副总理(lǐ)诺瓦克则与沙特能(néng)源大臣唱了反调，这位俄(é)罗斯(sī)官员表示，他认为欧(ōu)佩克+本周末不可能减产，布伦特油价可能会在年(nián)底前自行回(huí)升至每桶80美元。

　　数据和分析公(gōng)司OANDA的(de)高级市场分析师Edward Moya表示：“没有人想在欧佩(pèi)克+会(huì)议之前(qián)做空原油，交易员(yuán)永远不应该低(dī)估沙(shā)特在欧(ōu)佩(pèi)克+会(huì)议期间采(cǎi)取行动的(de)可能。”

　　伊拉克石(shí)油(yóu)部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新表示(shì)，欧佩克+希(xī)望维持石油市场(chǎng)稳(wěn)定，我们将毫不(bù)犹豫地做出任何决定，以使市场更加平衡。他似乎支(zhī)持(chí)进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析(xī)师认为，进一步减(jiǎn)产的可能(néng)性为40％。他们写道(dào)：“各国石油部长们决心避免重蹈2008年的覆辙，当时全球(qiú)经(jīng)济和金融稳定突(tū)然崩(bēng)溃，导致(zhì)原油价格(gé)在六个月(yuè)内从逾140美元跌(diē)至35美元。”

　　泽连(lián)斯基：俄乌冲突(tū)期间，乌克(kè)兰(lán)不会成为北约(yuē)成(chéng)员！

　　当地时间(jiān)6月2日，乌克(kè)兰(lán)总(zǒng)统泽连斯基在与爱(ài)沙(shā)尼亚总(zǒng)统的联合新闻发(fā)布(bù)会上表示(shì)，在俄乌冲(chōng)突进(jìn)行期间，乌克(kè)兰不会(huì)成为(wèi)北(běi)约成员。泽连斯基说，不是因为不想，而是(shì)因为目前很难。乌克兰只(zhǐ)是希望北约合作(zuò)伙伴听到声音，这一点(diǎn)非常重要(yào)。

　　同时(shí)，他指出，乌克兰在成(chéng)为北约成员国(guó)之前(qián)需要更多(duō)安全保(bǎo)障，乌(wū)克(kè)兰(lán)需(xū)要把这些保障都写在纸上，直到乌克兰(lán)能(néng)真正获(huò)得安全保证(zhèng)，有(yǒu)资格(gé)成为(wèi)北约成员(yuán)。

　　据参考消息(xī)援引(yǐn)俄新社莫斯科5月31日报道，英国(guó)《金融时报》援引知情(qíng)人士(shì)的(de)话报(bào)道称，乌克兰总统泽(zé)连斯基向北约(yuē)各(gè)国领导人明确(què)表示(shì)，除非向基辅提供加入北约的路线图，否则他(tā)将不会(huì)出席7月(yuè)举行(xíng)的维尔纽斯峰会。此外，泽连(lián)斯基6月1日(rì)在访问摩尔(ěr)多(duō)瓦时表示(shì)，乌克兰已经(jīng)做好了(le)加入北(běi)约的准备，基辅正在等(děng)待北约接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期加入(rù)北约一事，法国、德国等北约国(guó)家持反对意见。

　　德国国外长贝尔(ěr)伯克(kè)当地时间6月(yuè)1日在奥斯陆参加北(běi)约外(wài)长会期间表示，德国不认(rèn)为北约应该在近期内(nèi)接纳乌克兰。此外，包括法国在内的其他一些北约成员国也不希望乌克兰迅速成为北约成员国，而只是希望(wàng)为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏观(guān)市场情绪(xù)回暖影响(xiǎng)下，大(dà)宗商品(pǐn)市场出(chū)现普涨(zhǎng)行情。从海(hǎi)外宏观(guān)层(céng)面来看，美国(guó)债务上限危机“闹剧”落幕，美(měi)国参议(yì)院(yuàn)通(tōng)过债(zhài)务(wù)上限法案，暂时取消了政府31.4万亿美(měi)元的债(zhài)务(wù)上(shàng)限，避(bì)免了可能出现的美国有史以来首次违约(yuē)，使(shǐ)得市场避(bì)险情(qíng)绪消退。同时在(zài)美(měi)联储本月会(huì)议(yì)或(huò)暂停加息的预(yù)期推(tuī)动下，美(měi)元指数(shù)回(huí)落至一周低点，对风险资产的压制减弱。

　　国(guó)内方面，中(zhōng)国(guó)5月财新PMI重(zhòng)返(fǎn)50上方，好于(yú)预期的数据(jù)改善了市(shì)场情绪(xù)，同时市场也在翘首等(děng)待新一轮稳增长政策(cè)的出台。

　　天胶价格重返万二关口(kǒu)

　　周五，在市场情绪回(huí)暖的带动下，天然(rán)橡胶(jiāo)期货(huò)价格回升(shēng)。截至收(shōu)盘，天(tiān)然橡胶期货主力合约站上12000元/吨的(de)整数关口。纵(zòng)观(guān)本周，沪胶(jiāo)期货主力价格(gé)表(biǎo)现振荡微升，周度(dù)收涨1.05％。整体来看，本周国(guó)内(nèi)天(tiān)胶(jiāo)市(shì)场利好支撑疲软，胶(jiāo)价(jià)维(wéi)持宽幅振荡格局。

　　可以看到，近(jìn)两个(gè)月以来，天然橡(xiàng)胶市(shì)场消(xiāo)息比较热闹，前有云南旱(hàn)灾消(xiāo)息(xī)发酵(jiào)，后有(yǒu)收储传闻，然而天(tiān)然橡胶期价终究支撑不力(lì)，逐步归于(yú)平静(jìng)。从(cóng)整个5月行情(qíng)来看，生意(yì)社(shè)指出，5月天然橡胶行情(qíng)上(shàng)半(bàn)月上行，下半月(yuè)回调，全月呈倒“V形”走势。生意社商品行(xíng)情分析系统监测显示，5月沪(hù)胶持续(xù)小幅波动，12000元/吨点位轻(qīng)易被破(pò)，行情维持偏弱(ruò)振(zhèn)荡。综(zōng)合来看，5月天然橡胶盘面微涨1.04％，行(xíng)情短期受消(xiāo)息提振(zhèn)有(yǒu)小(xiǎo)幅(fú)上行，但市场供多需少，终究无力支撑，上(shàng)行态势转而向(xiàng)下(xià)。

　　五一假期归来，市场传言称国储今年将收(shōu)储10万吨天(tiān)然橡胶新(xīn)胶(jiāo)，天胶价格应声上涨，影响持(chí)续多日。直至5月月中，收(shōu)储传闻叠(dié)加产区降雨(yǔ)，市场(chǎng)氛围(wéi)再次提(tí)升，沪胶突破12300元/吨，国产全(quán)乳现货(huò)胶主流(liú)报价至11880元/吨。而后该消息(xī)始(shǐ)终未得(dé)到证实(shí)，市场影响逐(zhú)步(bù)消失匿(nì)迹。

　　可以看到，继(jì)此前云南干旱传(chuán)闻发酵(jiào)后，5月以收储为核心展开的新一季交割品博弈仍(réng)然激(jī)烈。中(zhōng)信建投期(qī)货(huò)能化分析(xī)师童长征表示，天然橡胶(jiāo)此轮的上涨与下跌，与收储这一传闻息息相关。他(tā)指出，国储收储(chǔ)的(de)政(zhèng)治(zhì)、战略意义大于经济(jì)意义(yì)，橡胶与石油、钢铁、煤(méi)炭并称为四大(dà)工业原料，是(shì)关系国计(jì)民生、国防安全的重(zhòng)要战略物资。毫无疑(yí)问的是(shì)，对(duì)于全球来说，天然橡胶是(shì)严重(zhòng)过剩的(de)。但要考(kǎo)虑到一个(gè)事实：中国的天然橡(xiàng)胶的自给率(lǜ)不足20％，高度依赖(lài)进口。从中国本身的(de)天(tiān)然橡(xiàng)胶(jiāo)来说，是供(gōng)不应(yīng)求(qiú)的(de)。因此，在当前诡谲多变的国际政治格局中(zhōng)，对天然橡(xiàng)胶的储备其(qí)实是有很高的必要性。

　　“此(cǐ)前橡胶收(shōu)储传闻的收储量为10万吨，收储的(de)对象(xiàng)是(shì)国产(chǎn)全乳(rǔ)胶（即期货交割品）。10万吨的(de)量相对于整个天(tiān)然橡胶的年(nián)产量来说(shuō)非(fēi)常小，不过(guò)才占(zhàn)0.7％，即便对中国全年(nián)的消费量来说也只占1.7％。从这个角度来说(shuō)，对天然橡胶整体的供求几无影响。但是(shì)如果收储的(de)对象是(shì)交割品的(de)话(huà)，性(xìng)质就不(bù)同了。因为(wèi)目前全年国产全(quán)乳的最(zuì)大(dà)产(chǎn)量不(bù)过30万(wàn)吨(dūn)（去(qù)年(nián)仅17万吨，今年估计(jì)在20万(wàn)—25万吨），那么收储的(de)量其(qí)实占到相当全年交割品产量(liàng)的1/3—1/2，这(zhè)是非(fēi)常大的(de)一(yī)个比(bǐ)例。”在童长征看来(lái)，如果(guǒ)国储轮储(chǔ)橡(xiàng)胶事件(jiàn)成立，根据交割(gē)品的供求判断影(yǐng)响，再结合历史(shǐ)上(shàng)收储的影(yǐng)响，RU的(de)价格(gé)有可(kě)能会(huì)更上一层楼。但(dàn)是，由于整个事(shì)件(jiàn)的进程会非常缓慢(màn)，价格的反(fǎn)应(yīng)不会即刻(kè)见效。

　　供应旺季来袭 基本面难言乐观

　　进入6月，伴随着(zhe)物(wù)候条件(jiàn)的改变(biàn)，产区全面开割(gē)上量，橡(xiàng)胶供应旺季到来(lái)，然而天(tiān)胶下游需求并未有趋势性改(gǎi)善，胶价上(shàng)涨动能驱动依(yī)旧缺(quē)乏。

　　国投安信期(qī)货能(néng)化分析师胡华钎告诉记者，目前全球天然(rán)橡胶供应进(jìn)入季节性的增产期，中国云(yún)南天然(rán)橡胶(jiāo)产区(qū)加速(sù)恢复(fù)开割，预(yù)计6月(yuè)中旬全面开割，海(hǎi)南产区已经全面开割，海外(wài)越南天然橡胶产区也(yě)全面开割，目前主要产(chǎn)胶国产区逐渐进入(rù)雨季，物候条件(jiàn)已经由差变好。但是由于目前天(tiān)然橡胶上游原料价格相对偏低，胶农割(gē)胶积极性不高，加(jiā)工(gōng)厂(chǎng)利润(rùn)也(yě)偏低，工(gōng)厂加工积(jī)极性(xìng)也(yě)不高。

　　大地(dì)期货橡胶研究员唐逸表示，后续橡胶供应端将(jiāng)逐步恢复正常(cháng)，产量逐渐增(zēng)加。目(mù)前云南产(chǎn)区大(dà)面积开(kāi)割，预计后市仍(réng)有较多降雨(yǔ)，干旱(hàn)情况已得到缓解。海南日(rì)收胶量在3500—400方差分析英文缩写，方差分析英文翻译eight: 24px;'>方差分析英文缩写，方差分析英文翻译0吨/天，供(gōng)应相对正常。泰国东北部产区逐步上量，南(nán)部产出仍(réng)在(zài)低位(wèi)，本(běn)周(zhōu)以及下周预计雨水较多(duō)。越南、柬(jiǎn)埔寨产(chǎn)区已(yǐ)大面积(jī)开(kāi)割，原料数量逐(zhú)步增(zēng)加。同(tóng)时根据历史降雨数据来看，厄尔尼诺现(xiàn)象下(xià)橡胶产区降雨量虽然处于历史均值以下的概率(lǜ)较高，但由于季节(jié)性(xìng)的(de)因素(sù)，降(jiàng)雨绝对数量仍然能够保证。因此，他预计后市“厄尔尼诺”现(xiàn)象不会是引(yǐn)发(fā)行情(qíng)上涨的主要因素。

　　从需求端来看(kàn)，东证(zhèng)衍生(shēng)品研究院能化高级(jí)分析(xī)师曹璐表示，目(mù)前轮胎厂家外贸订单量较为充足，对开工率形(xíng)成一定支撑(chēng)，加上(shàng)轮(lún)胎用原料价(jià)格处(chù)于(yú)低位(wèi)，轮胎(tāi)厂家开工积极(jí)性(xìng)尚可。而内销市场(chǎng)需求表现依(yī)然偏弱，各层级经销(xiāo)商仍以消耗(hào)前(qián)期库存为主，对后市较为悲(bēi)观、谨慎补货。

　　隆众资讯(xùn)最新(xīn)数据显示(shì)，目前下游(yóu)外(wài)贸(mào)订单充足(zú)，加之(zhī)内销订单(dān)缺货(huò)现象仍存，企业排(pái)产(chǎn)积极性不(bù)减(jiǎn)。半钢胎样本企业产能利用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比(bǐ) 15.41％。不过全(quán)钢胎厂开(kāi)工小降，个别企业因内(nèi)销(xiāo)出货压(yā)力加大，为控制(zhì)成品库存压(yā)力，存适度降负现(xiàn)象，全钢胎样本企业产能利用率为(wèi)66.34％，环比-0.34％，同比(bǐ) 8.48％。

　　整(zhěng)体来看，胡华钎认为(wèi)，目前天然橡胶基本面处(chù)于供需(xū)两弱的格局中，尤其(qí)是下游需求(qiú)分歧较大。“主要是不同的市场主体(tǐ)预(yù)期(qī)不同(tóng)，但是整体来说此前市场对今年的(de)预期过高(gāo)。从下游轮胎行业(yè)来看，今年以来(lái)国内轮胎开(kāi)工、产量和出(chū)口同比数(shù)据还是不错的，反映国内实际需求(qiú)并不差。但是从(cóng)汽车行业来看，由于汽车(chē)刺(cì)激政策(cè)退出，今年国内汽车市场(chǎng)相(xiāng)对疲软，价格战等负(fù)面消息(xī)较多(duō)，市场总体上(shàng)偏悲(bēi)观。此外，青(qīng)岛(dǎo)地区天然橡(xiàng)胶(jiāo)现(xiàn)货(huò)库存持续攀升，有些人认(rèn)为是国内需(xū)求不行，但(dàn)是其实是进(jìn)口过(guò)多导致(zhì)的。”

　　在胡华钎看来，目(mù)前(qián)主(zhǔ)要还是宏观面主导胶价(jià)走势，一方面中国经济复苏进程、人(rén)民币汇率(lǜ)波动；另(lìng)一方面美联储加息进程，以及美国(guó)银行危机和(hé)美债上限(xiàn)问题等。看向(xiàng)下半年，他认为(wèi)天然橡胶基(jī)本面(miàn)仍然缺乏(fá)指引，只有天气和轮储(chǔ)仍有可能“掀起(qǐ)波澜“，而宏观面(miàn)预计(jì)比上半年好(hǎo)，比如美联储加息步伐暂缓、国内(nèi)经济回暖等，因此对天然橡(xiàng)胶市场不宜(yí)过度悲观。

　　“短期市场没有明确方向，主要(yào)跟随宏观因素波动。”唐逸认(rèn)为，“供(gōng)应端仍然是主(zhǔ)导后市胶价走(zǒu)势(shì)的主要因素(sù)，随着各产(chǎn)区开割后产量逐渐增加，海外恢复速度(dù)仍然(rán)偏(piān)慢，预计干胶的数量并不会少，包(bāo)括今年(nián)交(jiāo)割品(pǐn)的数量(liàng)。我们中期观点(diǎn)仍然偏(piān)空，后市预计存在下跌的空(kōng)间。”

　　曹璐则(zé)表示，在供给(gěi)端没有天气影响的情况下(xià)，后(hòu)续主导胶价的因素(sù)主要(yào)在需求端(duān)。从下半年来看(kàn)，外需受(shòu)海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退和汽车(chē)半导体(tǐ)短(duǎn)缺影(yǐng)响，预计难有起(qǐ)色(sè)。外(wài)需(xū)走弱也(yě)导致海外货(huò)源涌入国(guó)内，对国内现货端构成压(yā)力。内需方(fāng)面(miàn)，春(chūn)节前市(shì)场基于内需复苏的逻辑，已(yǐ)经出现一波反弹行情，但节(jié)后市场(chǎng)从交易预期开始转向交易现实，由于国内需(xū)求(qiú)复(fù)苏不及预期(qī)，胶价(jià)因此持续承压(yā)运行。整体来(lái)看，她表示短期(qī)胶价基(jī)本面缺乏向上驱(qū)动，只有价格的绝对(duì)低位才(cái)能刺激有效的去库和资(zī)金再次做多的意愿。后续还需继续关注天气端是否(fǒu)有扰动(dòng)因(yīn)素，一(yī)旦天气(qì)出现异常状况，或将(jiāng)带来新的阶段性行情。（有删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 方差分析英文缩写，方差分析英文翻译