就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持了英(yīng)伟达(dá)。当时(shí)的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然经(jīng)历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底层算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式 de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无(wú)法承(chéng)受这样(yàng)的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值(zhí)也(yě)要比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话(huà)，我怎么(me)都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高，减(jiǎn)持了(le)仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级(jí)的(de)人数(shù)30人增加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍(réng)存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前(qián)已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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