今年AI波(bō)澜壮阔的大(dà)行(xíng)情之(zhī)下，引发了全行业所有基(jī)金经(jīng)理关注，而公募(mù)基(jī)金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基(jī)金经(jīng)理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的(de)诺(nuò)安积极回报基金(jīn)，一(yī)季(jì)度主要投资在人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等(děng)领域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让(ràng)这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不(bù冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星(xīng)基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工智(zhì)能(néng)板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩(jì)一路(lù)领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的(de)知名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动权(quán)益(yì)基金(jīn)，最新观点(diǎn)备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国(guó)内(nèi)厂商也(yě)纷纷开展结合自(zì)身业务的(de)人(rén)工智能领域(yù)的研究(jiū)，在股(gǔ)价(jià)飞涨的背后，是(shì)相(xiāng)关公(gōng)司在产业端的积极(jí)布局，人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极(jí)回报基金一(yī)季度主要(yào)投资在人(r冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟én)工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报的持仓(cāng)看(kàn)，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股进行(xíng)了较大幅度的调整。相较(jiào)去年(nián)底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大(dà)重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川(chuān)科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在(zài)2023年(nián)表(biǎo)现神(shén)勇，如诺安积极回报的(de)头号(hào)重(zhòng)仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信息更是年(nián)内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科技(jì)、江(jiāng)波龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好的重仓(cāng)股推动(dòng)基金净值大(dà)涨。

　　从(cóng)股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去年三季(jì)末(mò)、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有(yǒu)太(tài)大变化，前十(shí)大重(zhòng)仓股相(xiāng)较去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写(xiě)道，主要布局(jú)芯片板块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来(lái)的科(kē)技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季度都到了(le)临近(jìn)拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行(xíng)周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业(yè)端一季(jì)度(dù)库存水平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着(zhe)疫(yì)后(hòu)经济(jì)恢复，未来需求端将对设计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智(zhì)能出现了(le)突飞猛(měng)进的发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业(yè)趋(qū)势。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算(suàn)力几何(hé)级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来(lái)芯片需求的(de)重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外一(yī)个重(zhòng)要板块是芯(xīn)片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已经到了穷(qióng)途(tú)末路的(de)地步，暨2022年10月7日(rì)美国半(bàn)导体出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一步(bù)的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在(zài)国内设(shè)备厂商的(de)配(pèi)合(hé)下，继(jì)续(xù)研(yán)发攻克先(xiān)进(jìn)制程(chéng)。虽然美国的制裁(cái)对我国先(xiān)进(jìn)制程的扩产(chǎn)造成了(le)一定的影响，但是另(lìng)外一个角度(dù)看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产处于下行(xíng)周期的大背(bèi)景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动，很可(kě)能(néng)会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩(jì)还是(shì)受到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领(lǐng)域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安(ān)积极回(huí)报(bào)去年底(dǐ)的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨更(gèng)多来自(zì)于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的(de)话题(tí)也屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热议的(de)话题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安(ān)优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理基(jī)金的总规模(mó)也从去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度(dù)末的331.33亿元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投(tóu)研的副(fù)总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度(dù)调仓换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光模块相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要(yào)对对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合(hé)润基金(jīn)一季度(dù)新进了(le)海康(kāng)威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全部是(shì)与AI、半(bàn)导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视(shì)在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备检测(cè)、产品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)产品(pǐn)。在4月15日发布的《投(tóu)资(zī)者关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表(biǎo)示(shì)，AI技(jì)术对海康威视(shì)的营(yíng)收(shōu)增长起了很(hěn)大(dà)的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人(rén)工智能(néng)领域提提供(gōng)以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等。晶晨(chén)股份也是全球布(bù)局、国(guó)内领先的无(wú)晶(jīng)圆半导体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应商(shāng)。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业(yè)在内的(de)四只(zhǐ)个股在一(yī)季(jì)度退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一(yī)季(jì)度除了加仓半(bàn)导(dǎo)体等板块之(zhī)外，互(hù)联(lián)网板块中的腾讯控(kòng)股(gǔ)也是其主要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能(néng)源板块指(zhǐ)数(shù)上涨较多(duō)，A股(gǔ)板块(kuài)分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高(gāo)仓(cāng)位(wèi)，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和(hé)软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公司(sī)长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投(tóu)资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增持了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市环(huán)境(jìng)下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)一季(jì)报的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和(hé)路(lù)径。从(cóng)股票(piào)持(chí)仓来看，一季度末该基金股票市(shì)值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成(chéng)立以来的(de)最高值(zhí)，显(xiǎn)示(shì)出一种积(jī)极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港股比例有所(suǒ)提升(shēng)。数据显示，招商核心竞(jìng)争力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净值比例分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了(le)信息技术、可(kě)选消(xiāo)费(fèi)等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振(zhèn)华科技(jì)、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些(xiē)持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新进前(qián)十(shí)大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则(zé)退出前(qián)十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季报(bào)中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对经济(jì)复苏(sū)预期大概率(lǜ)偏(piān)弱的判断，主要减持(chí)了(le)经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对较高(gāo)的部(bù)分制(zhì)造业(yè)，增(zēng)持了(le)计算机(jī)、大众消费品等行业(yè)，同时，我们(men)亦在一季度末期逐(zhú)步逢低增持了(le)港股(gǔ)中(zhōng)可能面临(lín)业(yè)绩拐(guǎi)点的(de)物业(yè)及计(jì)算机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创(chuàng)造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我们(men)的预期，导致对部分(fēn)行业的定价(jià)出(chū)现了较(jiào)为显著(zhù)的(de)偏离(lí)。我们将基于中长期的行业研究视野(yě)，冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟