金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)

　　为促(cù)进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货(huò)事务(wù)监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算(suàn)所(suǒ)）和(hé)香港(gǎng)场外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简称场外(wài)结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及(jí)其他国(guó)家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银(yín)行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易(yì)及结乔布斯为什么把苹果给库克(jié)算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投(tóu)资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需(xū)与外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互(hù)换集(jí)中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算(乔布斯为什么把苹果给库克suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员(yuán)或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银行认可的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易平台(tái)互联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提供清(qīng)算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境(jìng)外(wài)投资(zī)者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司针对(duì)双方(fāng)清算所(suǒ)之间的(de)风(fēng)险敞口建立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池(chí)风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内乔布斯为什么把苹果给库克地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的(de)谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当(dāng)依(yī)法履行(xíng)“互换通”下的各项职(zhí)责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投资(zī)者教育(yù)和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的(de)差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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