今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金(jīn)则(zé)于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销机构(gòu)的选择(zé)标准也(yě)在提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的(de)一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互(hù)联(lián)网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规模前100强福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构保(bǎo)有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)在(zài)行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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