近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距(jù)离，但部(bù)分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句t="罕见(jiàn)！欧洲巨(jù)头三大(dà)旗舰基金(jīn)，同(tóng)时出手！这只大白(bái)马(mǎ)要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214822371.png">

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代(dài)、贵(guì)州茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港交(jiāo)所(suǒ)、银(yín)河娱(yú)乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车(chē)产业链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只(zhǐ)基金中(zhōng)，施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中华(huá)和(hé)施罗德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基(jī)金材(cái)料中(zhōng)并未解释(shì)为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代(dài)。不过，记(jì)者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看(kàn)重(zhòng)是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是(shì)医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变(biàn)得(dé)越来越重要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者(zhě)提供了重要的(de)机(jī)会。中国在电动(dòng)汽车(chē)价值链的供应方面是(shì)全球(qiú)的领(lǐng)导者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要地(dì)位(wèi)。可(kě)能很多人不(bù)知道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制(zhì)造(zào)之(zhī)外，中国也(yě)是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一(yī)。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对(duì)应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中(zhōng)，有许多公(gōng)司(sī)正在在(zài)各自的(de)领域中建立主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智能(néng)组件为例，它是电动汽(qì)车中(zhōng)用(yòng)于电池(chí)和电机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀(fá)门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在(zài)法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨(jù)头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联(lián)神(shén)州A股基金(jīn)也在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信证券、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方(fāng)财富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其(qí)余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近(jìn)日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管我国(guó)新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车市(shì)场共计36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池(chí)企业动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车动力电池产业(yè)创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基(jī)于优异的(de)业(yè)绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月(yuè)14日，最近7天北向资(zī)金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向(xiàng)净(jìng)流入榜首。北(běi)向资金净(jìng)流(liú)入较多的(de)其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流(liú)出较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代(dài)所(suǒ)处(chù)的(de)位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市(shì)场份额(é)是领先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池因(yīn)为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业(yè)发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基十(shí)问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表(biǎo)示(shì)，如同所有的投(tóu)资者，他们(men)的(de)判(pàn)断也(yě)可能是(shì)错的。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池(chí)技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞争优势(shì)不复。随(suí)着电池成本下降，宁德(dé)时代若不能保持(chí)利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和(hé)电动车(chē)厂(chǎng)商(shāng)的关(guān)系若不能(néng)维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加(jiā)仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的(de)集团、广联达(dá)、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句