5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据(jù)美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千(qiān)亿私(sī)募景林资(zī)产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对冲基(jī)金机构，亦是(shì)内地(dì)少(shǎo)有的进(jìn)行(xíng)大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之一，景林的(de)动向(xiàng)受(shòu)到了(le)市(shì)场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于(yú)2022年(nián)四季度(dù)的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场持(chí)有34家上(shàng)市公司(sī)的股票(piào)。其中，前十大持仓(cāng)标的在(zài)总市值中(zhōng)的(de)占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林共建仓5只股(gǔ)票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓(cāng)前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美(měi)股(gǔ)头(tóu)号重仓(cāng)股依旧(jiù)是拼多多，与上季(jì)度(dù)对比(bǐ)，景林(lín)资(zī)产减仓了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季(jì)度持仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连(lián)续(xù)三个(gè)季度增持拼多多(duō)。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛(měng)。拼多多也不负众望，从股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)看(kàn)，拼多(duō)多去(qù)年二、三、一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心四季(jì)度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月初便(biàn)戛然而止了(le)，景(jǐng)林资产在此前“越(yuè)跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头(tóu)”之际进行(xíng)了止盈操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林(lín)新(xīn)建仓(cāng)的英伟达，空降前十大(dà)重仓股第七位，一(yī)口气买入32.53一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日(rì)，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林(lín)资产在美(měi)股(gǔ)的(de)操作中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度末，景林资产(chǎn)持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市(shì)值超1.6亿美元，一(yī)跃成为景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同(tóng)时(shí)，景林资产一季(jì)度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股股价均处于震荡(dàng)态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来(lái)看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策(cè)推行之后，目前(qián)行(xíng)业政策(cè)环境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程(chéng)中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开(kāi)，使得行业(yè)竞争(zhēng)格局(jú)趋(qū)缓(huǎn)，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司(sī)本(běn)身来说，凭借多年积(jī)累的(de)口碑(bēi)和公信力(lì)，品牌(pái)的护(hù)城河(hé)依然很(hěn)深。个(gè)别头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的(de)留学等业务恢(huī)复增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充(chōng)足，当时的(de)估值(zhí)下有足够(gòu)的(de)安全边际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到(dào)了(le)相关的积极信号。”景(jǐng)林资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅(yì)资产对(duì)于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标(biāo)的选择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公开资料显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去(qù)年底(dǐ)减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举(jǔ)买入(rù)近156万(wàn)股好(hǎo)未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板(bǎn)块成为(wèi)资金(jīn)炒作AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中(zhōng)特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本(běn)周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持(chí)续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交额(é)超万亿(yì)元(yuán)阶段纪录(lù)，在本周(zhōu)遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便(biàn)陡(dǒu)然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连(lián)续两(liǎng)日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对(duì)市(shì)场(chǎng)的急剧(jù)降温(wēn)，市(shì)场(chǎng)观点认(rèn)为(wèi)，主(zhǔ)要原因(yīn)是(shì)5月11日(rì)晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国(guó)盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多(duō)增734亿(yì)元，但是(shì)考虑(lǜ)到去年(nián)4月基数的异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回落再度(dù)成为信贷回落的主要原因。而(ér)企业(yè)中长(zhǎng)期(qī)贷(dài)款(kuǎn)继续保持(chí)同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融增(zēng)速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月(yuè)相比，今(jīn)年4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证(zhèng)券(quàn)的(de)点评称，4月下旬票据利率先下后上(shàng)，并(bìng)不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行收票额度控(kòng)制(zhì)很严。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很多票(piào)，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬(xún)票据已(yǐ)经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于(yú)陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起来，必(bì)然要让大家(jiā)看到(dào)宽信用的信号出现，而这(zhè)可能还(hái)需要一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人(rén)工智能和中(zhōng)特(tè)估，今年已(yǐ)然(rán)累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智能这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力(lì)不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见的在深夜(yè)抒发(fā)感想。大谈(tán)公(gōng)募(mù)基金经理的难处，在业绩(jì)和投资信(xìn)仰之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大盛，认为(wèi)当下(xià)市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市(shì)场看着红(hóng)红火(huǒ)火，但很多投资(zī)者都是(shì)“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上大热的人工智能(néng)，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他们的机构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市场根(gēn)本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心