金融界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的(de)协同(tóng)发展(zhǎn)，构(gòu)建高水(shuǐ)平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项(xiàng)准备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期(qī)可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限的(de)境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每日(rì)不(bù)超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算所与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的(de)风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合(hé)作原则(zé)和(hé)具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全(quán)了(le)两(liǎng)地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互(hù)换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市(shì)场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定(dìng)及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的差(chà)异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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