近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力(lì)度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)债务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房(fáng)地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在(zài)近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连(lián)银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大(dà)连银(yín)行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或(huò)流(liú)于形(xíng)式，未有效评(píng)估交(jiāo)易(yì)合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银(yín)行主承销的(de)多期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市场(chǎng)合(小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词hé)理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会(huì)网站披(pī)露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规(guī)收取发(fā)行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理规则，被交易(yì)商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查的还有(yǒu)光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案(àn)调查，开展自律调查(chá)和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事(shì)务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警(jǐng)告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通报(bào)的原(yuán)因包括低价(jià)包(bāo)销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发(fā)行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具(jù)挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平(píng)公正原则(zé)，并影响了发行(xíng)利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定和自律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石(shí)机(jī)构，承担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续贯彻落实(shí)监管从(cóng)严要求(qiú)，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒(jiè)向(xiàng)市场(chǎng)传(chuán)递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业(yè)银(yín)行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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