近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动(dòng)自律调(diào)查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查(chá)，监管(guǎn)力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对(duì)中国(guó)建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金融企业(yè)债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行金(j杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强īn)融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名(míng)。具体来(lái)说，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业(yè)务方(fāng)式(shì)，每日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖(mài)或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中发现(xiàn)，工商银行(xíng)主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额(é)财务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的(de)还有光(guāng)大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚(fá)力度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报(bào)的数(shù)据，2022年全年(nián)，交易(yì)商(shāng)协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平(píng)公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了发(fā)行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩(zhì)序(xù)造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必(bì)牢固树(shù)立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商作为银(yín)行(xíng)间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重(zhòng)要作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理，确(què)保合规(guī)稳健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度(dù)更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银(yín)行间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各(gè)类主体归(guī)位尽责(zé)，维护(h杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强ù)市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行(xíng)特(tè)别是国(guó)有大行(xíng)来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相(xiāng)应(yīng)的公序责任，切实维护好行业(yè)的(de)良性(xìng)竞(jìng)争生态(tài)。

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