民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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