为了(le)让自己的(de)限售股解禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何(hé)德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提(tí)供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自(zì)己(jǐ)减持(chí)获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用(yòng)资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露的信息(xī)，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代(dài)表人、实(shí)际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独(dú)墅湖文(wén)化传播有限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱(qián)部分来(lái)自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海(hǎi)得泽(zé)广投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价(jià)，以便何德平所持“新(xīn)美(měi)星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户并联合其他市场资(zī)金在二级(jí)市场买入并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后续操(cāo)作中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组(zǔ)持(chí)续大(dà)量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞(jìng)价买入成(chéng)交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日期末持(chí)股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股(gǔ)量(liàng)显著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股(gǔ)量较期初(chū)增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖(mài)一价或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出(chū)“新美(měi)星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不(bù)等(děng)同于“操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理(lǐ)财(cái)关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美(měi)星(xīng)的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约(yuē)定；五是(shì)蒋维(wéi)账户(hù)组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不一致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知情(qíng)、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一(yī)致(zhì)行动人中一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的(de)控制关系、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及(jí)其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实施、环(huán)环(huán)相扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作为保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了(le)本(běn)案(àn)行(xíng)为(wèi)；上述行为(wèi)的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星”股价的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到(dào)一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口一(yī)致(zhì)。在此基础上，在认(rèn)定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方(fāng)账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武上(shàng)述(shù)行为(wèi)违反了(le)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(q兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口í)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息(xī)披露违法(fǎ)的相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，行政处(chù)罚(fá)决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持(chí)有公(gōng)司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完(wán)毕。

　　关于(yú)何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出(chū)：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持(chí)，涉案(àn)股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持(chí)决策(cè)由海得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某(mǒu)向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不(bù)对投资(zī)者(zhě)决策产生(shēng)重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立(lì)，何(hé)德平(píng)对借(jiè)款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据(jù)黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流(liú)水，结合何德平(píng)、黄秀芳的(de)配偶关(guān)系，代持资(zī)金和减持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认(rèn)定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不(bù)具有事实和法律(lǜ)依(yī)据，不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际控(kòng)制人，未如实告知(zhī)上市公司上(shàng)述持(chí)股情(qíng)况，导致新美星在相关公(gōng)告中均(jūn)未披(pī)露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第六十(shí)三条规定，何德平的(de)行为构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十三条第三(sān)款(kuǎn)规(guī)定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就信息披露(lù)违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口