今年AI波(bō)澜(lán)壮阔的大行情之下，引发了全行业(yè)所有基金(jīn)经(jīng)理关注，而公募基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基金经理(lǐ)的(de)观点(diǎn)和(hé)真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季(jì)报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)所管理的诺安积极回报基金，一(yī)季度主要投资(zī)在人工智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为(wèi)今年以(yǐ)来业(yè)绩最(zuì)领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度(dù)也吸引了(le)多位明星(xīng)基(jī)金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇(yǔ)就(jiù)在一(yī)季报(bào)表(biǎo)示，一(yī)季度在(zài)人工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司进行(xíng)精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在人工(gōng)智能(néng)板块的带动下(xià)，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑，诺安(ān)基(jī)金蔡嵩松的知名(míng)度更(gèng)上(shàng)一层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积(jī)极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安(ān)积极回报成为2023年表现最(zuì)强的(de)主动权益基金，最新观(guān)点备受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。

　　他(tā)还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持(chí)续迭(dié)代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展结(jié)合自(zì)身业(yè)务的人工智(zhì)能领(lǐng)域的(de)研究，在(zài)股(gǔ)价(jià)飞涨的背(bèi)后，是(shì)相关公司(sī)在产(chǎn)业端的积极(jí)布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安积极(jí)回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股进行了较大幅(fú)度(dù)的调整(zhěng)。相较(jiào)去年底，除(chú)了中微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在(zài)其(qí)前十大重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进(jìn)了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清科(kē)、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极(jí)回报的头号(hào)重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等(děng)年(nián)内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动(dòng)基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位(wèi)来看，诺安积极回报(bào)并没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三、四季度基(jī)本保持在90％以(yǐ)上的(de)仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没(méi)有太(tài)大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩松夷洲今是何地，夷洲是哪里在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要(yào)布局(jú)芯片板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到来(lái)的科技大(dà)行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两(liǎng)大细分(fēn)领域，在一季度都到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四(sì)季度开启(qǐ)的(de)芯片(piàn)产业下行周期，随(suí)着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利率水平见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫(yì)后(hòu)经济恢复，未来需(xū)求端(duān)将对设(shè)计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速(sù)。而(ér)算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需求将让(ràng)芯(xīn)片(piàn)周期拐点提前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了(le)穷途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法(fǎ)案(àn)对我(wǒ)国晶圆(yuán)厂极(jí)限施(shī)压之后，进一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加(jiā)速(sù)扩(kuò)产成熟制程，另一方(fāng)面(miàn)在(zài)国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制程。虽然(rán)美国的制裁对我国(guó)先进(jìn)制程(chéng)的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个(gè)角度(dù)看，芯片设备的国产化率却取得了突(tū)飞猛(měng)进的增长(zhǎng)。在全(quán)球晶(jīng)圆扩(kuò)产处于下行(xíng)周期的(de)大背景(jǐng)下，国(guó)产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规(guī)模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一(yī)路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来(lái)业绩(jì)最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌影(yǐng)响，若截(jié)至(zhì)4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的(de)话题也屡见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投(tóu)资者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的5只基金在一季度规模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安积(jī)极回(huí)报之外(wài)，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基(jī)金的总规模也从去年(nián)底的293.25亿元(yuán)增(zēng)长(zhǎng)到一(yī)季度末(mò)的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能相关(guān)产业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴(xīng)证全球基金(jīn)分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场上管理规(guī)模超过700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披(pī)露情况看(kàn)，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加仓半(bàn)导体及光模块相(xiāng)关板块，他也坦(tǎn)言在一(yī)季(jì)度主要对对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙头——海(hǎi)康威(wēi)视(shì)在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安检(jiǎn)等(děng)多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投(tóu)资(zī)者关(guān)系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威(wēi)视的(de)营收增(zēng)长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主营业务(wù)是为云(yún)计算和人工(gōng)智能领域提提供(gōng)以芯片为(wèi)基(jī)础(chǔ)的(de)解决方(fāng)案(àn)，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是(shì)全球布局、国内领先的无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积(jī)极加仓(cāng)，仅一个(gè)季度(dù)的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接(jiē)买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普(pǔ)洛药业在内(nèi)的(de)四只个股在一季度退出兴全合润前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴(xīng)全(quán)合(hé)宜基(jī)金(jīn)在一季度除(chú)了加仓(cāng)半(bàn)导(dǎo)体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其(qí)主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块(kuài夷洲今是何地，夷洲是哪里)分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的(de)人工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了(le)计(jì)算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱(zhū)红裕成为市场(chǎng)备(bèi)受关(guān)注的(de)基金(jīn)经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季(jì)报的(de)披露揭开了朱红裕的投资思路(lù)和路(lù)径。从股票持(chí)仓来看，一季度末(mò)该基金股票市(shì)值占基(jī)金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高(gāo)值，显示出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一(yī)季度朱红裕(yù)配置(zhì)A股比例有所(suǒ)降低，配置(zhì)港(gǎng)股比例有所提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力配置中(zhōng)国大(dà)陆、中(zhōng)国香港股票市(shì)值占基金(jīn)净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心(xīn)竞争力配置来看(kàn)，重点布局(jú)了信息(xī)技术、可(kě)选消费(fèi)等(děng)。前十大重仓股来(lái)看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕(yù)整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城(chéng)服务(wù)、中国民航(háng)信(xìn)息网络、安琪(qí)酵(jiào)母新进前(qián)十(shí)大重仓股之(zhī)列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济(jì)复苏预期(qī)大概率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济(jì)复(fù)苏敏感度相对较高的(de)部分制造业，增持了计算机、大(dà)众消(xiāo)费品等(děng)行(xíng)业，同时，我(wǒ)们亦在一季(jì)度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物业及(jí)计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收(shōu)益，但(dàn)市场的博弈(yì)程度超出了我们(men)的预期(qī)，导(dǎo)致对部分行业的定价出(chū)现了较(jiào)为显著的(de)偏(piān)离(lí)。我们将基于(yú)中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的行业研究(jiū)视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夷洲今是何地，夷洲是哪里