金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境外投(tóu)资(zī)者可通过两地基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的(de)顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境外(wài)投(tóu)妥否的意思是什么，妥否的用法资(zī)者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银行间(jiān)债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立中央对(duì)手(shǒu)方清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换通”开展利率互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和具体安排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了(le)两地(dì)监管(guǎn)机构在(zài)债券及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场方面的(de)监(jiān)管合作安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共妥否的意思是什么，妥否的用法同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各(gè)项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定(dìng)及业(yè)务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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