近(jìn)期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建(jiàn)设(shè)银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构启动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去(qù)年建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承(chéng)销发行(xíng)债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度(dù)在近期持(chí)续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息(xī)，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具(jù)体来说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入(rù)调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)反、清算速(sù)度(dù)不同的现券(quàn)交易，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内控执行不(bù)严或(huò)流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和(hé)金额(é)较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工(gōng)商银行已被(bèi)启动自(zì)律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常监(jiān)测工作(zuò)中发(fā)现(xiàn)，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)发行(xíng)定价严重偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市(shì)发展投资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违(wéi)规(guī)收取(qǔ)发行(xíng)人(rén)大额财务(wù)资助，涉嫌(xiá霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊n)违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进行自(zì)律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次(cì)，作出各类自(zì)律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂(zàn)停一(yī)定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包销多(duō)期(qī)债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩(zhì)序造(zào)成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从(cóng)事相关业(yè)务(wù)过程中，务必牢固树(shù)立(lì)市(shì)场责(zé)任意(yì)识，严(yán)格遵守相关监管(guǎn)规(guī)定和自律规则(zé)要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市(shì)场基(jī)石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进(jìn)价格(gé)发现的(de)重要作用，应切实提升(shēng)做市交易能(néng)力(lì)，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)和(hé)风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融(róng)报》霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊记者表示(shì)，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的(de)公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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