民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(q中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名ī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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