5月12日晚间，根据美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一季(jì)度(dù)持仓报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产(chǎn)是国(guó)内管(guǎn)理超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦是(shì)内地(dì)少有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方机(jī)构之一(yī)，景林(lín)的(de)动向受到了市场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅提(tí)升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人(rén)民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美元(yuán)规(guī)模，环比(bǐ)增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，景林资产在美股市(shì)场持(chí)有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十(shí)大持(chí)仓标的(de)在总市值(zhí)中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产(chǎn)一季度前(qián)五(wǔ)大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多(duō)。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多(duō)，与上(shàng)季度(dù)对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连(lián)续(xù)三个季(jì)度增持(chí)拼多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三(sān)季(jì)度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛。拼多多(duō)也不负众望(wàng)，从股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现看，拼多多去年二(èr)、三(sān)、四(sì)季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今年(nián)2月(yuè)初(chū)便(biàn)戛(jiá)然而(ér)止(zhǐ)了(le)，景(jǐng)林(lín)资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了(le)止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季(jì)度景(jǐng)林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股，一季(jì)度末持(chí)仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局教育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末(mò)，景林资产(chǎn)持有新东方(fāng)430万股，环(huán)比去年底加仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股市(shì)值(zhí)超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景(jǐng)林资产的第(dì)二大重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，景(jǐng)林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上(shàng)述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多(duō)亮眼表现。

　黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月　

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教(jiào)育”的(de)需求依然旺(wàng)盛(黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月shèng)，除了应对考试，还包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综合(hé)能力(lì)等。双减政策推行之后(hòu)，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得(dé)行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的(de)口碑(bēi)和公信力(lì)，品牌的(de)护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科(kē)之外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有的留(liú)学等(děng)业务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直(zhí)播电商业务等新业务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的利(lì)润和(hé)现(xiàn)金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几(jǐ)个季(jì)度的(de)财(cái)报中，我们看到了(le)相(xiāng)关的积极信号。”景林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育(yù)领域也颇为看好，但(dàn)是标(biāo)的(de)选择似乎(hū)与(yǔ)景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一季度末(mò)，高毅资产持(chí)有新东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于去年(nián)底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三成。而一季(jì)度(dù)高毅资(zī)产大举买入(rù)近156万股好(hǎo)未来(lái)，相比于去年底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投(tóu)机(jī)之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为(wèi)资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重点方向，中特(tè)估(gū)支线也由暗转明，晋(jìn)升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随(suí)后(hòu)便开始(shǐ)持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位(wèi)股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息(xī)罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭(zāo)遇终结(jié)。周三时，市场(chǎng)成(chéng)交量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5月11日(rì)和5月12日(rì)成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布(bù)的金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多增734亿元，但是(shì)考虑到去(qù)年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明(míng)显(xiǎn)跌(diē)落，而今(jīn)年(nián)4月信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继(jì)续保持同比多增(zēng)，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在(zài)压降(jiàng)票据等低效资产(chǎn)，对分行收票额(é)度控制(zhì)很严。4月前(qián)两旬已经收了很多(duō)票，后面(miàn)改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化(huà)产(chǎn)生的后果，5月(yuè)份的贷(dài)款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在(zài)这种背景(jǐng)之下，市(shì)场(chǎng)要想好起(qǐ)来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽信用的信号出现，而这可(kě)能还(hái)需要一(yī)定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈的(de)背景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工(gōng)智能和(hé)中特估，今年已然(rán)累(lèi)计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场(chǎng)，而人(rén)工智能(néng)这边，在未(wèi)有(yǒu)增量资金进场的情况(kuàng)之下(xià)，再(zài)想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌(bīn)更(gèng)是罕(hǎn)见的在(zài)深夜(yè)抒发感想。大(dà)谈(tán)公(gōng)募(mù)基金经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场投机之风(fēng)大盛，认为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个(gè)人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦难(nán)言，市(shì)场(chǎng)上大热的人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本(běn)不符合他们的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场根(gēn)本(běn)就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月