近期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会对建bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗设银行启动(dòng)自律调(diào)查，这是(shì)两(liǎng)天内第二(èr)家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对多(duō)家(jiā)金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接(jiē)连(lián)被(bèi)通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据《银行间(jiān)债券(quànbjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗)市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设(shè)银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金融企业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房(fáng)地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在(zài)近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国(guó)进(jìn)出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具(jù)体来说(shuō)，交易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债(zhài)券代(dài)持交(jiāo)易(yì)等(děng)违(wéi)规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和(hé)金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律调查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融(róng)资(zī)工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市(shì)城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发(fā)行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规(guī)则，被交(jiāo)易(yì)商协会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调查的(de)还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展自律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问(wèn)询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构(gòu)和(hé)54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告(gào)及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被(bèi)认定(dìng)不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额(é)包销(xiāo)，个别(bié)债务融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则(zé)，并(bìng)影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场参(cān)与机构在从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定和自(zì)律规则(zé)要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银(yín)行(xíng)间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅(yì)钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银行间交易商(shāng)协(xié)会(huì)将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要(yào)求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各(gè)类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国(guó)有(yǒu)大行来(lái)说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护(hù)好行业的(de)良性竞争生态。

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