中国金(jīn)融行业(yè)加速对外开放，外资券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与摩根(gēn)大通证券同(tóng)期获批的野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨(jù)头均(jūn)在国内拥有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元(yuán)。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深(shēn)入财(cái)富(fù)管理成(chéng)为其(qí)在中国展(zhǎn)业(yè)的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国(guó)内各(gè)家证券公司来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞(jìng)争也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则延续自成立以来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上年出现(xiàn)明(míng)显(xiǎn)进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券和星(xīng)展证券均于(yú)2020年获得证(zhèng)监会批(pī)文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登(dēng)记(jì)，正式展业(yè)时(shí)间不长。星(xīng)展证券2022年实现(xi东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作àn)营(yíng)业(yè)收(shōu)入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收窄(z东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作hǎi)。大和证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进(jìn)一步扩(kuò)大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业(yè)收入普遍(biàn)下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支出过(guò)高(gāo)，在展业(yè)初(chū)期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外(wài)资控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务(wù)影响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表(biǎo)示，其(qí)当年(nián)投(tóu)行(xíng)业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了中国市(shì)场这本(běn)经(jīng)。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实(shí)现盈利，分别(bié)为摩根(gēn)大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了营收、净(jìng)利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业绩水(shuǐ)平在2022年的“券(quàn)业小年”可(kě)算(suàn)是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩(mó)根大通证券(quàn)共有员工210人，数量(liàng)在行业(yè)内排名下游(yóu)，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而(ér)这只(zhǐ)是(shì)摩(mó)根大通证(zhèng)券展业的第三(sān)个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获得(dé)证监会(huì)批复，成立合资(zī)证券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩(mó)根大(dà)通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净收(shōu)入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示(shì)，其证(zhèng)券经纪业务团队成(chéng)立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作(zuò)取(qǔ)得进(jìn)一步(bù)进展，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充分利(lì)用全球化的(de)平台优势，整合(hé)集(jí)团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的合格境外(wài)机构投资者，目(mù)标客(kè)群(qún)机构投(tóu)资(zī)者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时(shí)间最早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已在国(guó)内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股东分别(bié)持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式(shì)员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务(wù)进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续(xù)费净收入1.95亿元(yuán)，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年完成(chéng)了创业(yè)板注(zhù)册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并(bìng)参与了沪深交易所(suǒ)互联互通全(quán)球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银发布一(yī)季(jì)报时(shí)表(biǎo)示，对(duì)瑞(ruì)信的(de)收购交(jiāo)易预计在(zài)6月底(dǐ)前完(wán)成。不言而喻的是，集团层面的合并对两家外(wài)资控股券(quàn)商在中(zhōng)国展(zhǎn)业情(qíng)况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券(quàn)出具了带(dài)强调事项段的无保(bǎo)留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并(bìng)计划(huà)，截(jié)止(zhǐ)报告日，上述协议和合(hé)并(bìng)计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控(kòng)股(gǔ)子公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述(shù)合(hé)并(bìng)可能(néng)产生的影响亦不(bù)明确(què)，该事(shì)项表(biǎo)明存在可能导致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大(dà)疑(yí)虑的(de)重(zhòng)大不(bù)确定性。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身为成立(lì)于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商(shāng)参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获(huò)批(pī)的合(hé)资(zī)证券公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权(quán)。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券(quàn)。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东(dōng)的控股股东、实际控制(zhì)人参股证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过2家，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过1家。在面(miàn)临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破局(jú)

　　过(guò)去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难(nán)发现(xiàn)，依(yī)托于各自资源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在(zài)中国展业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务(wù)持(chí)续推进的基础(chǔ)上，新增了特(tè)色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务(wù)联动等多种业(yè)务模式(shì)，通过服务手段的增加及优(yōu)化，为客户提供多(duō)维(wéi)度(dù)、一站(zhàn)式的综合性金融解(jiě)决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财(cái)富管理业(yè)务将定位于(yú)“中国高端财富人(rén)群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作四个方面入手，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资(zī)者提供具有野村集团(tuán)特色的(de)高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高华(huá)在2021年底与北京(jīng)高(gāo)华(huá)签订《业务(wù)转让(ràng)协议》，受让北京高(gāo)华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发新增(zēng)证(zhèng)券经纪、证券(quàn)投资咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自营及代(dài)销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华(huá)完成(chéng)业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表示(shì)，其将持续以资产配置为核心(xīn)进(jìn)行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部(bù)门为在(zài)岸客户提(tí)供(gōng)财(cái)富(fù)管理综合解(jiě)决方案，丰富客户产品种类选择，开展境(jìng)内私人(rén)财富管理平台未(wèi)来战略规(guī)划，并(bìng)进一步拓展境内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛高(gāo)华(huá)将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第三(sān)方金融产品并推进跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提供直(zhí)接对(duì)接境外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资(zī)股东(dōng)打造私人财富管(guǎn)理业务，这在(zài)具备外资银行股东背景的券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富(fù)管理(lǐ)部，负责公司高(gāo)净值个人客户综合财富管(guǎn)理业务(wù)的运作。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台(tái)，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户(hù)及(jí)其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信(xìn)托资(zī)讯业务，与4家(jiā)国内头部(bù)信托(tuō)公司(sī)达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公司财富管理业务，依(yī)托国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾(wān)区的新政(zhèng)举措，致力于(yú)发(fā)展财富管理大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进(jìn)行全方位资(zī)产配(pèi)置和(hé)满(mǎn)足客户全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理(lǐ)的理念，进一步完善投资(zī)解决(jué)方案和财富规划方面(miàn)的业(yè)务(wù)，一方面积(jī)极扩充现(xiàn)有架上策略，精选上(shàng)架多支产(chǎn)品为客户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化(huà)选择及多(duō)元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开(kāi)放的力度不断加(jiā)大，各外资金融(róng)机构加(jiā)速了(le)在境内设(shè)立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册地为北京(jīng)市，注册资(zī)本为(wèi)人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限于(yú)从(cóng)事资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首家新设的外(wài)商(shāng)独资证券(quàn)公司。就(jiù)监管批(pī)复信息(xī)来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在(zài)内(nèi)，目前国内的外资控股券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外(wài)商独资券商。从(cóng)数(shù)量(liàng)上来看(kàn)，外资(zī)控(kòng)股券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等(děng)多家外(wài)资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批(pī)阶段。其(qí)中，法巴证(zhèng)券(quàn)和青岛意才证券已获第(dì)一次意(yì)见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满等先后在京会(huì)见美国(guó)桥水基(jī)金、法国东方(fāng)汇理、日本(běn)大(dà)和证券、英国汇丰(fēng)、加(jiā)拿(ná)大(dà)宏利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保(bǎo)险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人(rén)普遍表示(shì)，此次来华亲(qīn)身感受(shòu)到中国(guó)经济的强大韧性、潜力(lì)和(hé)活力，坚(jiān)定看(kàn)好中(zhōng)国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来中(zhōng)国资本市场对(duì)外开放稳步(bù)推进，为国际金(jīn)融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视(shì)中国市场，将继续(xù)与(yǔ)中国深(shēn)化合作，积极(jí)拓(tuò)展(zhǎn)在(zài)华业务(wù)和投资(zī)，期待实现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对来自(zì)外(wài)资券商(shāng)的市场竞争，国内券商也(yě)纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来(lái)华(huá)展业便利度不断提升(shēng)，经营范围(wéi)和(hé)监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机(jī)构(gòu)等加速布局，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市(shì)场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国际金融机(jī)构全面参与(yǔ)中国资(zī)本市场竞争所(suǒ)形成(chéng)的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接(jiē)合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升管(guǎn)理水平的机遇(yù)。

　　西部证券(quàn)也表示，当(dāng)前证券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多(duō)元化发(fā)展趋势初步形成(chéng)，金融科(kē)技对行业发展理(lǐ)念的变革和(hé)重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐(jiàn)显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作