今年以来(lái)基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成(chéng)立(lì)时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布(bù)的(de)公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖也(yě)是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由于(yú)经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基(jī)金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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