今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构之间的(de)合(hé)作本就是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部(bù)利得(dé)基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人(rén)员表示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售(shòu)机(jī)构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依(yī)据自(zì)身的(de)发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司(sī)渠道(dào)负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(d共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放ěng)互联(lián)网平台流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三(sān)名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金(jīn)销售(shòu)行业分(fēn)化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机(jī)构由于经营(yíng)困难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金(jī共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放n)销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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