金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过(guò)北向互换通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下(xià)简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港(gǎng)中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国(guó)外(wài)汇交易中心（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利(lì)推出(chū)，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银(yín)行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构(gòu)投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资(zī)者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联(lián)提(tí)供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境内外投资者(zhě)提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司之(zhī)间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则(zé)和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜(yí)的(de)谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录(lù)健全了(le)两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作(zu中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数ò)安排(pái)和(hé)联(lián)络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的(de)各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市场各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会(huì)员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法权(quán)益。投(tóu)资(zī)者应当充分了解(jiě)两地(dì)市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的(de)投(tóu)资者可联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与做准备。

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