金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资者通过北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下(xià)简称香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心）（社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司(sī)）开(kāi)展(zhǎn)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及(jí)其(qí)他国家(jiā)和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通(tōng)参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清(qīng)算业务的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)外投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入(rù)备案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台互联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源(yuán)池。初期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和(hé)具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容(yǎn)生品市场相(xiāng)关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了(le)两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作(zuò)安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行“互换通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业务规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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