看看周末有哪些(xiē)重要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通胀(zhàng)升(shēng)温警报

　　标普(pǔ)全(quán)球周五公布(bù)的4月美(měi)国制(zhì)造业(yè)Markit PMI意外(wài)重回荣(róng)枯分水岭50上方，和服务业PMI均(jūn)不降反升，分别创半年和(hé)一年来(lái)新高，综(zōng)合PMI超预期强劲(jìn)，创(chuàng)去年5月以来新高。其中的(de)分项指(zhǐ)数释放价格压力再(zài)度升温的警报信号：4月购进价(jià)格创去年11月以来新(xīn)高，出厂(chǎng)价(jià)格创去(qù)年9月以来新高。

　　标(biāo)普全球的(de)经济学家在点评(píng)PMI时(shí)警告，CPI可能(néng)上升，或者至(zhì)少一定(dìng)程(chéng)度居高不下。PMI数据重燃(rán)价格压力的通(tōng)胀担忧，数据公布后(hòu)，美股承(chéng)压下行，主要(yào)美(měi)股指盘中(zhōng)集体下跌；美国(guó)国债价格(gé)跳水(shuǐ)、收(shōu)益率盘中拉升，对利(lì)率(lǜ)更(gèng)敏感(gǎn)的(de)2年期(qī)美债收益率一(yī)度较日(rì)内低位回升10个基(jī)点(diǎn)；PMI公布前(qián)曾(céng)逼近周四所创(chuàng)一年来低(dī)谷(gǔ)的美(měi)元指(zhǐ)数迅速(sù)抹平日内跌幅转涨，刷新(xīn)日高。

　　在(zài)美联(lián)储官员最近一再表态支持继续加息(xī)后，黄金大幅回落，本月内(nèi)首(shǒu)次(cì)收盘失守(shǒu)2000美元/盎司心(xīn)理关口，连续第二周(zhōu)因(yīn)周五回落而全周(zhōu)累计由涨转跌；工业金属总体继续下挫(cuò)，在(zài)中国(guó)公布(bù)3月精炼铜(tóng)产量同比增长9％、增至创纪录高(gāo)位后，市场开始担(dān)心(xīn)中国的进口铜需求，加之全周经济(jì)增(zēng)长前(qián)景的担(dān)忧，伦(lún)铜连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦(lún)锌(xīn)跌至5个月低谷，伦锡虽然继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原(yuán)油周五反弹，但经济前景的担(dān)忧压顶，未能延续(xù)一个月来累计涨势，汽油(yóu)全(quán)周(zhōu)跌幅更大(dà)，其受到美(měi)国能源部公(gōng)布上周库(kù)存不(bù)降(jiàng)反增(zēng)打击。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷中央银行(xíng)加(jiā)息300基点(diǎn)

　　当地时间(jiān)周(zhōu)四(sì)（4月20日），阿根廷中央(yāng)银行宣布将(jiāng)基准(zhǔn)利(lì)率由78％上调至81％，加息幅度达(dá)300个(gè)基点，高(gāo)于此前市场预期的(de)200个(gè)基点。

　　这是(shì)阿根(gēn)廷(tíng)央行今(jīn)年第二次大幅(fú)加息(xī)，今(jīn)年3月，该行也(yě)同样加息了300个基点，将基(jī)准利率从75％上(shàng)调至78％。而在去年，这家央行(xíng)也已经经历了多次加息(xī)，总(zǒng)幅度(dù)达到了3700个基(jī)点(diǎn)。

　　阿根(gēn)廷央行在(zài)周四的声明(míng)中(zhōng)表示，此(cǐ)次加(jiā)息主要是由于3月该国通(tōng)胀(zhàng)加剧，央(yāng)行(xíng)未(wèi)来将继续监测物价水平、外汇市场和货币总(zǒng)量变(biàn)化，以对利(lì)率政策做出进一步调整。

　　上周(zhōu)公布的数据(jù)显(xiǎn)示，阿根廷3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年(nián)来的最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据(jù)通胀报(bào)告，在各类商品(pǐn)和(hé)服(fú)务中，餐厅酒(jiǔ)店消费、服(fú)装鞋履和烟酒等同(tóng)比价(jià)格变化最大(dà)，涨幅(fú)均超过100％；通信(xìn)、教育和交通运输(shū)等(děng)方面(miàn)价(jià)格(gé)波动相对(duì)较(jiào)小。

　　通胀(zhàng)报告发布当(dāng)天，阿根(gēn)廷总统府发言人(rén)加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀(zhàng)严重(zhòng)主要原因(yīn)包(bāo)括国(guó)际大宗商品(pǐn)价格(gé)受俄乌冲突(tū)影响上涨以及今年(nián)初阿(ā)根廷(tíng)发生严重旱(hàn)灾等。另(lìng)一项(xiàng)市场预期调查(chá)报告还显示，2023年阿根廷通胀率将达(dá)110％，而摩根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭(xí)击(jī)，超(chāo)1500万人面(miàn)临(lín)严(yán)重雷暴(bào)风险(xiǎn)

　　当地(dì)时间(jiān)4月21日，美国得(dé)克(kè)萨(sà)斯州在内的(de)多个地区(qū)持续(xù)遭到恶(è)劣天气袭击，超过(guò)1500万人面临严(yán)重雷暴的风(fēng)险。风暴(bào)预测中心(xīn)表示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹(báo)、狂风和(hé)龙卷风(fēng)等天气状况，得州(zhōu)沿海地区到密西西(xī)比河谷地区，以及俄亥俄河上游(yóu)到五大湖(hú)地(dì)区将受到影(yǐng)响，部分地区的(de)洪水威胁(xié)增加。得(dé)州圣安东(dōng)尼奥国际机场和奥(ào)斯汀-伯格斯特罗(luó)姆国际(jì)机场20日(rì)晚(wǎn)上因天(tiān)气(qì)状况而临时停飞。此外，俄克(kè)拉(lā)何马州19日遭受龙卷风侵(qīn)袭，共造(zào)成3人死(sǐ)亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布该(gāi)州部(bù)分地(dì)区进(jìn)入紧急状态(tài)。

　　他宣布：竞(jìng)选美国(guó)总统(tǒng)

　　4月21日，中新(xīn)网援(yuán)引(yǐn)美联社报道，当地时间(jiān)20日，美国(guó)保守(shǒu)派电(diàn)台主(zhǔ)持人拉里·埃尔(ěr)德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美国有(yǒu)线电视新闻(wén)网（CNN）报道，在过去的几十年(nián)里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工作，1993年，他(tā)开(kāi)始主持自己(jǐ)的(de)广播节目“拉里·埃尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播节(jié)目在保守派中拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈(lǘ)油近月价(jià)格

　　昨日，油脂期(qī)货继续下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收(shōu)盘于8357元(yuán)/吨，跌(diē)幅(fú)达4.9％；豆油主力收(shōu)盘于7550元/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两(liǎng)年新低。

　　申银万(wàn)国(guó)期货油(yóu)脂分析师聂波表示(shì)，一方(fāng)面(miàn)，原油(yóu)下(xià)跌较(jiào)多，市(shì)场重回原油(yóu)需求逻辑(jí)，美(měi)国经济数据较差(chà)，市场预期经济衰退，另外(wài)5月(yuè)可能再度加息。另(lìng)一方面，国(guó)内经(jīng)济处于弱(ruò)复苏状态，油(yóu)脂实际消(xiāo)费(fèi)偏弱。

　　据(jù)聂波介绍，2月印尼棕(zōng)榈油(yóu)产量(liàng)环比减(jiǎn)少(shǎo)0.26％，减幅(fú)低于历史均值7.7％，2月(yuè)印(yìn)尼降雨偏少，产(chǎn)量(liàng)恢复(fù)潜(qián)力(lì)高。2月(yuè)出(chū)口环(huán)比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出(chū)口减幅同样小(xiǎo)于(yú)历史月均(jūn)8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价差还在200美(měi)元/吨以上，促进棕榈油出(chū)口，但是由于2月工(gōng)作日少，假期多，最(zuì)终数(shù)量出现下滑(huá)。2月印(yìn)尼(ní)棕(zōng)榈(lǘ)油表观消费略(lüè)增至181万吨(dūn)。其中(zhōng)，生物(wù)柴油消耗82万吨，高(gāo)于(yú)1月的81万吨，食(shí)用和化工消费增加2万吨至99万吨。年初以来，印尼生(shēng)物柴油(yóu)生产需(xū)要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于110万(wàn)千(qiān)升（2023年(nián)目标(biāo)1315万千升），生柴端的需求驱动暂时略(lüè)弱(ruò)。2月底印尼(ní)棕(zōng)榈油库存下滑至(zhì)264万吨，库(kù)存偏低。马来西亚(yà)3月(yuè)底棕榈油库存同样(yàng)偏低，导(dǎo)致(zhì)近月产地报价相(xiāng)对内(nèi)盘偏强，近月(yuè)进口倒挂较(jiào)多，远月倒(dào)挂少，4月到港(gǎng)预估(gū)17万吨，数量少，国内持续(xù)去库(kù)存，棕榈油5—9月差走(zǒu)扩至500元/吨以(yǐ)上，而豆油(yóu)套利盘压力更大，豆棕2309价(jià)差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印(yìn)两国旱季明显，4月下旬印尼(ní)部分地(dì)区降雨略偏多，总体利于产量(liàng)恢(huī)复，近期棕(zōng)榈果价格下跌也(yě)侧面验证，7月、8月(yuè)厄尔(ěr)尼诺的(de)出现助于提高产量，国际(jì)豆棕(zōng)价差跌入(rù)负值，印度还(hái)有毛豆油和毛葵油各200万吨的免(miǎn)税额度，斋月(yuè)后(hòu)通常是需求淡季，最近(jìn)印(yìn)度也取消(xiāo)了棕榈油订单。因此(cǐ)，短(duǎn)期棕(zōng)榈(lǘ)油低库存支撑价格(gé)，但中长期产地累(lèi)库(kù)可能(néng)性较大(dà)。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂油料分析师(shī)陈(chén)界(jiè)正告诉期货日(rì)报记者，虽然近端因为斋月的原因，GAPKI数据以及(jí)马来的MPOB数据的超预期去库继续支撑近月价(jià)格(gé)，但(dàn)是2月印尼(ní)产量位(wèi)于历史(shǐ)同期最(zuì)高位(wèi)，且未来产区产量季节(jié)性恢(huī)复，国内(nèi)、印度(dù)高库存(cún)，欧盟进(jìn)口受到菜油供应压力的抑制，远端的产(chǎn)区产量恢复以及出口走弱较为明(míng)显，预计4—6月份将(jiāng)不断累库(kù)。且豆棕(zōng)FOB价(jià)差已经转负，POGO价差走高至(zhì)200美(měi)元以上，巴(bā)西大豆的集中出口，使得国际豆油的供应愈发充足，国内消费(fèi)以及(jí)印度消费暂无(wú)明显增量，因此，当(dāng)前棕榈油远端继续维(wéi)持(chí)逢(féng)高空配思路。

　　国内方面，陈界(jiè)正(zhèng)分析称，当前国(guó)内库存较高(gāo)，产区库(kù)存较低，国(guó)内棕榈油(yóu)盘面偏弱(ruò)，因此马盘涨(zhǎng)幅明显大于国(guó)内(nèi)，远月进口利润倒挂维(wéi)持在-300附近。但是(shì)4月(yuè)18日(rì)给(gěi)出了进(jìn)口(kǒu)利润，新增8—9月买船6船。海关(guān)数据显示(shì)，3月份全(quán)国共进口24度39万吨。近期消费疲软，去库不及(jí)预期(qī)，终端消(xiāo)费仅为弱复(fù)苏，虽(suī)然短期将(jiāng)会逐步去(qù)库，但未(wèi)来产区压力(lì)逐步体现，预计进口利(lì)润(rùn)将会逐步(bù)修复(fù)，国(guó)内也将会不断买船2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米，基差因(yīn)此(cǐ)滞涨回(huí)调。

　　“此外，现货市(shì)场(chǎng)人(rén)气一般，成(chéng)交不多(duō)，但是到船迟滞，令港口去库存(cún)加快(kuài)，基差暂稳。由于(yú)4—5月份买船(chuán)到港较少，上(shàng)周港口(kǒu)库存继续(xù)小幅去库，现为(wèi)81.3万吨左右，下周预计继续(xù)去库(kù)。后(hòu)续需继续关注(zhù)实际消费以(yǐ)及买船情况。”陈界正说。

　　菜(cài)油仍然(rán)缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲(zhōu)菜油价格再度开启反弹(dàn)，多个国家(jiā)禁止乌克(kè)兰出口粮食，价(jià)格冲击减(jiǎn)弱，进口加拿大(dà)菜籽(zǐ)榨利同样(yàng)亏损，菜(cài)豆(dòu)油2309价差(chà)扩大至800元(yuán)/吨左(zuǒ)右，华东地区三级(jí)菜油和一级大豆(dòu)油现(xiàn)货价差也扩大至240元(yuán)/吨左(zuǒ)右(yòu)，但是自(zì)从菜豆油现货价(jià)差由负(fù)转正后(hòu)，菜油成交(jiāo)再度(dù)冷清。

　　国泰君安(ān)期货(huò)农(nóng)产品(pǐn)分析师(shī)傅博表(biǎo)示(shì)，目(mù)前来看(kàn)，菜(cài)油仍然缺乏上涨(zhǎng)的驱动。随着菜油(yóu)现货价格(gé)跌至比豆油便宜，以(yǐ)及目前菜油的累库程度还(hái)算正(zhèng)常，菜油的利(lì)空(kōng)阶段性算(suàn)是交易充分了(le)。但是，菜油(yóu)的基本面并(bìng)未转好。

　　“多(duō)个国家生物柴油政策执行不及预(yù)期，对于(yú)植物油消费增(zēng)速不会(huì)像之(zhī)前那么高。欧洲(zhōu)菜籽将于6月开始收(shōu)割(gē)，7月出口(kǒu)开始增多，增产背(bèi)景下可能再度对(duì)价格产生冲击(jī)。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析称(chēng)，从国内的情(qíng)况来看，菜(cài)油从2月中(zhōng)旬(xún)到现在(zài)已经拍储了3.8万(wàn)吨。受到菜籽集中到港的影响，上周压榨(zhà)量为10万吨，预计后续继续维持(chí)高位运行。因为进口菜(cài)油到港，以及压榨厂开机，预(yù)计后续库存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到港约65万吨以上，未来整体(tǐ)的菜籽(zǐ)供应仍偏宽松(sōng)。菜(cài)油港(gǎng)口库存上(shàng)周继续大幅累积，现为(wèi)33.4万吨，预(yù)计下周(zhōu)将(jiāng)会继续累(lèi)库。

　　“从现在的采(cǎi)购情况来看(kàn)，7—9月(yuè)每个月的菜籽进(jìn)口(kǒu)量要(yào)比3—6月少，但(dàn)是每个月(yuè)维持在24万吨以上的水平，而(ér)且菜(cài)油(yóu)进口(kǒu)量预(yù)计会维持高(gāo)位，特别是6—7月份的(de)菜(cài)油进(jìn)口量预计偏大。此外，澳洲菜(cài)籽(zǐ)的(de)进口仍(réng)然是个未(wèi)知数，总体来看(kàn)，菜油的供应并(bìng)没(méi)有大(dà)幅收缩的预期。同时(shí)，菜(cài)油(yóu)的需求还受(shòu)到棉油(yóu)、玉米油等其他(tā)小油(yóu)种的影响，菜油价格(gé)需要保持竞争(zhēng)力，要维(wéi)持(chí)和豆(dòu)油的低(dī)价差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈(chén)界正认为，前(qián)期菜油(yóu)的进口盘面(miàn)利(lì)润打开(kāi)，未来菜油(yóu)将不断(duàn)到港。欧洲受到菜(cài)油(yóu)供应压力(lì)的影响，现(xiàn)货(huò)价格维持弱势，进(jìn)口端(duān)带动国内盘(pán)面偏(piān)弱。全球菜籽(zǐ)供应恢复格局较为明(míng)确(què)，后(hòu)期(qī)国内的(de)供应(yīng)也会愈(yù)发(fā)宽松(sōng)。近(jìn)端菜(cài)油继(jì)续维持(chí)逢高(gāo)抛空的思路。后续需(xū)要重点关注(zhù)加拿大(dà)新(xīn)一季菜籽(zǐ)播种(zhǒng)生长情况。

　　傅博提示，一方面，要关注国际市场的菜(cài)籽和(hé)菜油(yóu)供应(yīng)情况，关注是否会有新增供应或者上游成本端的变化因(yīn)素(sù)的影(yǐng)响；另一方面，要关注国内菜油的累库情(qíng)况和国内豆油的价格，预计接下来一段时间，国内菜(cài)油(yóu)价格会跟随豆(dòu)油价(jià)格波动。

　　供需格(gé)局变化致豆油(yóu)表现(xiàn)垫底

　　豆油方面，本周初市场(chǎng)还在(zài)担(dān)忧(yōu)进(jìn)口大豆CIQ事件导致周度压榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂(chǎng)恢复开机，20日后其(qí)他地方油厂也在陆(lù)续恢复，下周开始周度压榨(zhà)量明显增加(jiā)。

　　据傅博介(jiè)绍，4月(yuè)下旬到7月上旬，预(yù)计大豆到(dào)港量接近3000万吨，几乎是历史同2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米期最(zuì)高的进口量，所(suǒ)以预(yù)计大豆(dòu)压榨量将(jiāng)从目前的150万吨/周大(dà)幅(fú)回(huí)升至(zhì)180万—200万吨(dūn)/周，对应的(de)豆(dòu)油(yóu)供应量(liàng)将从每周的28.5万吨(dūn)增加(jiā)到34万—38万吨(dūn)，并且(qiě)可能将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断(duàn)过(guò)关，部分工厂预计逐步恢复开机。当前已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨(zhà)量较上周提升较多(duō)。由于部分工厂仍处(chù)于缺豆停机状(zhuàng)态，预(yù)计短期开机继续(xù)位于(yú)低位，下周开机预计将(jiāng)会继续恢复(fù)提升。上周库存小幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维(wéi)持在历史同(tóng)期低位(wèi)，预计下周将会(huì)继续累(lèi)库(kù)。现货市(shì)场乏善可(kě)陈，预(yù)计本(běn)周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆(dòu)油(yóu)供应(yīng)紧张情况有(yǒu)望逐步缓解(jiě)。”陈界(jiè)正说(shuō)。

　　值(zhí)得注意的是，豆油(yóu)的需求并不乐观。傅博表示，目前，豆油现货价格(gé)比棕榈油和(hé)菜油(yóu)价格贵，随着华东(dōng)、华北地区(qū)温度升高，棕榈油对豆油的消费替代增加，西南(nán)地(dì)区菜油(yóu)对豆油的替代(dài)正在发生。一些食品(pǐn)加工、饲料等(děng)领域的豆(dòu)油需求也会因为豆油价格(gé)过(guò)高而减少。

　　“豆油需(xū)求暂乏亮点，下(xià)游节前备货(huò)不积(jī)极，贸易商(shāng)采购心态谨慎(shèn)。预计 5月上(shàng)旬供应将(jiāng)会(huì)逐步转向宽松转变。后(hòu)期需要(yào)重(zhòng)点关注南(nán)国内大豆到(dào)港通关(guān)以及整体的开机(jī)情况(kuàng)。新一季(jì)美豆的播(bō)种生长情况将(jiāng)决定(dìng)豆油盘面的相对(duì)强弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认为，供(gōng)应增加而(ér)需求偏弱(ruò)，再(zài)加(jiā)上进(jìn)口大豆成本下(xià)行，豆油基本面从目前(qián)的低库存、高基差，转(zhuǎn)变为(wèi)累库加基(jī)差下(xià)行(xíng)的(de)预期，即豆油(yóu)的基(jī)本面转差。而(ér)同时，4—6月份(fèn)的棕(zōng)榈油是降库预(yù)期，菜油前期(qī)已经对自身的(de)供应压力进行了一波交易，目前走(zǒu)势跟随豆油波动。因此，阶段(duàn)性来看(kàn)，供应(yīng)的边际变化(huà)和需求预期都预示豆油可能是未(wèi)来一段时间三(sān)大油脂中最(zuì)弱的。

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