全(quán)球头号对冲(chōng)基金桥水(shuǐ)的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证交会(huì)提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一(yī)季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度(dù)获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第(dì)一大重仓(cāng)，但(dàn)桥水减(jiǎn)持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持(chí)了宝(bǎo)洁(jié)、百事可(kě)乐(lè)、可口(kǒu)可(kě)乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是(shì)减(jiǎn)持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表(biǎo)示(shì)，其(qí)非常看好黄金，认为黄金(jīn)可(kě)能正(zhèng)处于(yú)持续增(zēng)长(zhǎng)期的开(kāi)端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统(wěi)员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓曝(pù)光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管(guǎn)理的全权委托(tuō)资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们(men)来(lái)看看桥水在今年一季度的美股持仓变动情况，数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年3月末(mò)，桥水(shuǐ)在美(měi)股的(de)持(chí)仓总市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球宏(hóng)观策略基金，桥(qiáo)水的美股(gǔ)组合仅占总资产很小的一(yī)部分。

　　在(zài)这个季(jì)度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清(qīng)仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只证(zhèng)券；同时也积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费(fèi)股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度(dù)末晋升为桥水(shuǐ)的第一(yī)大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度(dù)都有所减(jiǎn)持(chí)，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是(shì)，桥(qiáo)水(shuǐ)持有多只消费(fèi)品个股，但是今年(nián)一(yī)季度都进行(xíng)了(le)减持，比如(rú)其第(dì)三大持(chí)仓(cāng)宝洁，减掉了(le)5万股(gǔ)左(zuǒ)右，期(qī)末持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了百事(shì)可(kě)乐(lè)、可(kě)口可(kě)乐(lè)，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第(dì)六大重仓(cāng)股；另外(wài)，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃(wò)尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小幅加仓了医疗领域(yù)的(de)强生，持股(gǔ)增至358.75万股(gǔ)，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统g>

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美(měi)股(gǔ)前30大(dà)重仓(cāng)，其中增(zēng)持(chí)的标的还包(bāo)括谷歌母(mǔ)公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的(de)相对较多，除去前十大重仓(cāng)，桥水还减持了先锋领航(háng)富时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了(le)150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还(hái)减持了(le)亿滋(zī)国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持(chí)有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得(dé)注意的(de)是，桥(qiáo)水在一(yī)季度还减持了(le)其特(tè)别看好的(de)黄金(jīn)资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期(qī)末持仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年底(dǐ)以来(lái)出(chū)现(xiàn)较大涨势，表现非(fēi)常突出(chū)。

　　但(dàn)从最新的观点(diǎn)看，桥水还(hái)是(shì)非常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金(jīn)联席(xí)首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表(biǎo)示，黄金(jīn)可(kě)能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因(yīn)为(wèi)全球对美元去杠(gāng)杆(gān)化的推动(dòng)仍是金(jīn)价(jià)的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低(dī)估了(le)，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球(qiú)货币市场中(zhōng)日益(yì)重要(yào)，这(zhè)使得它(tā)不仅仅是对抗债(zhài)券市场(chǎng)和利(lì)率(lǜ)的工具(jù)。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续(xù)吸引投资者，以对(duì)冲购买力下(xià)降的(de)风险。

　　安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统lt="猛买这(zhè)些(xiē)！全球最(zuì)大(dà)对冲基金桥水，美(měi)股持仓(cāng)大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075107187.png">

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首席投(tóu)资(zī)官鲍勃·普林斯分享了他在(zài)2023年(nián)一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能(néng)力，导致通胀率远高于目(mù)标水(shuǐ)平(píng)，美国和其他西方(fāng)经济(jì)体处(chù)于看跌(diē)失衡中。为了纠正这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解需求(qiú)压(yā)力，欧美各国央(yāng)行(xíng)一(yī)直在实施(shī)紧缩政策——目前(qián)紧缩(suō)政策(cè)造(zào)成的负面影响初现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将会(huì)给经济和市场(chǎng)带来一定的(de)负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出(chū)水平一致，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者有(yǒu)足够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林斯也称，在(zài)大部(bù)分西方(fāng)国家，货(huò)币政策紧缩扭转了流动(dòng)性(xìng)方向，促(cù)使人们抛售资产持(chí)有(yǒu)现(xiàn)金(jīn)。紧缩政策推高了(le)折现(xiàn)率(lǜ)（即现金(jīn)未来实际(jì)收益率(lǜ)的预期），但迄今为止尚未严(yán)重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经济增长(zhǎng)，上(shàng)述(shù)情况(kuàng)极有可能在周期(qī)的下(xià)一阶段出(chū)现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于(yú)周期的不同(tóng)位置(zhì)，这些国(guó)家和(hé)地区的政策制定者支持货币和(hé)信用流动(dòng)，这降低(dī)了(le)折现率和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在其官微发文称，“上周美联储加息(xī)25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂(zàn)停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美联储希望持(chí)观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对(duì)疫情(qíng)带来的影响(xiǎng)，许多(duō)发达经济体都推出了大(dà)规模财政刺(cì)激政策(cè)，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央行不(bù)得不收紧(jǐn)政策。其中美国(guó)采(cǎi)取了最激(jī)进的应对通胀的(de)举措，在(zài)不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速(sù)减持债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未(wèi)出现(xiàn)严重问(wèn)题(tí)，但名义支出已经放缓(huǎn)。如果美(měi)联储进一步收紧政策(cè)，银行业就会(huì)继续(xù)承压(yā)，从而影响信贷供应。上周，美国第一共和银行被(bèi)接管(guǎn)，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券收(shōu)益率出现(xiàn)下跌。美国可(kě)能需要（也可能不需(xū)要）进(jìn)一步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估(gū)形(xíng)势再(zài)做出决策。