尽管周五(wǔ)大幅反弹，中(zhōng)证TMT指数自4月(yuè)10日以来累(lèi)计最大跌幅(fú)已接近15％。

　　以史为鉴今年(nián)大(dà)概率演化为(wèi)TMT大(dà)年 机构(gòu)预计5月见(jiàn)底(dǐ)后(hòu)将迎(yíng)“盛夏攻势”且大(dà)概率创(chuàng)新高 逢低加仓是最佳(jiā)策略。

　　围绕今年TMT行情，招商策略张夏在4月23日研(yán)报中(zhōng)测(cè)算，本轮TMT高点(diǎn)出(chū)现在4月8日，高(gāo)点(diǎn)调整幅度已经达到6.8％，截至2023年4月7日(rì)，计算机、通(tōng)信、传(chuán)媒和电子自年初以来的涨幅分别(bié)为(wèi)44.38％、39.79％、39.03％和(hé)23.23％，明显优于(yú)万得全A的表现。由于今年(nián)出现了(le)以AI+代表的大(dà)型产业(yè)趋(qū)势，一季度TMT大涨且有明显超额(é)收益，那么(me)今年演化为TMT大年的概率已经非常大。

　　进一(yī)步(bù)来(lái)看(kàn)，若参(cān)考(kǎo)历史的调整时间和幅(fú)度，可(kě)能这一轮调整并没有(yǒu)结束。以TMT大年的(de)规(guī)律(lǜ)和应(yīng)对(duì)策略，其中TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。

　　以(yǐ)往盛夏攻(gōng)势(shì)开始的时间来(lái)看，每(měi)年四(sì)2023年石油会暴涨吗，今日油价格表月份到九、十月(yuè)份期(qī)间会有一波(bō)主升。数据显示(shì)，2010年、2013年(nián)都是6月底七月初，到了(le)2014年(nián)、2019年(nián)提(tí)前到5月下旬(xún)六月初(chū)，2020年调整(zhěng)比较早，见底(dǐ)也比较早(zǎo)是4月(yuè)初。因此，张夏认为，在学习(xí)效应(yīng)的推动下，盛(shèng)夏攻势开始(shǐ)的时(shí)间(jiān)越来越(yuè)早(zǎo)。对此(cǐ)，有业内人(rén)士(shì)预计，基本在一(yī)季(jì)报披露结束(shù)后，假设(shè)按此速度再调整一段时间，估计在5月基本见底后(hòu)将迎来(lái)“盛夏攻势”。而面对TMT大年中(zhōng)的这种调(diào)整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新高。

　　以(yǐ)史为鉴盛夏(xià)攻势或由计算机转电子（从应用到硬(yìng)件） 关注短(duǎn)期维度业绩可能超(chāo)预(yù)期的(de)AI赋能消费电子板块受益(yì)标的。

　　今(jīn)年业绩密集披露期结束(shù)后，若随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业(yè)趋势以及(jí)政(zhèng)府支持(chí)力度进(jìn)一步加大(dà)、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势，而往往(wǎng)这一(yī)波盛夏攻(gōng)势还(hái)会创新高。考虑(lǜ)今年(nián)年初春季(jì)躁动是计算机占优(yōu)，招商证(zhèng)券张夏认(rèn)为(wèi)按照历史经(jīng)验，要么计算机转电子（从应用(yòng)到硬件(jiàn)、如2010年(nián)、2019年），要么计算机(jī)强者(zhě)恒(héng)强。

　　国海策略4月9日(rì)研报(bào)认为，伴随二(èr)季度(dù)业(yè)绩窗口期的(de)到来(lái)，市场表(biǎo)现将更(gèng)贴(tiē)合(hé)业(yè)绩的相对优(yōu)势，维持TMT是全(quán)年(nián)主线的判断，并(bìng)建议关注短(duǎn)期(qī)维度业(yè)绩可能超预期的部(bù)分消(xiāo)费板(bǎn)块(kuài)，电子行业有望体现出相对优势。

　　从细(xì)分环节(jié)进一步(bù)来看，广发(fā)策(cè)略(lüè)4月17日研报指出，电(diàn)子行业在ChatGPT产业链中主要分布(bù)位于(yú)AI服务器及相(xiāng)关电(diàn)子产品。

　　对于AI服务器，广发策(cè)略认为，AI服(fú)务器是(shì)以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的大模型进行训练/推理的(de)算力载体和基(jī)础。数据(jù)量和算力的(de)提升明显拉升了AI服务器中存储(chǔ)芯(xīn)片、光模块(kuài)/光(guāng)芯片、PCB基板等(děng)电子产品(pǐn)的(de)量与价，给相关电子厂商带(dài)来了机会(huì)。国海证(zhèng)券同样在研报中指出，维持TMT为全年市(shì)场主线的判断(duàn)，相关领域如(rú)AI芯片、服务器(qì)以及光模块等细分赛道将陆续迎(yíng)来基(jī)本面(miàn)的确认，估值(zhí)修复尚未结束。

　　国联证券4月(yuè)20日研(yán)报(bào)同(tóng)样表(biǎo)示，伴随(suí)AIGC模型(xíng)快速迭代(dài)，AIGC应用面逐(zhú)渐越(yuè)来(lái)越(yuè)广(guǎng)，对(duì)于算力的需求将呈现指数级增长，且AI芯片国产替(tì)代速度加(jiā)快。建议重点关注景(jǐng)嘉微(wēi)、海光信(xìn)息等GPU厂商；海(hǎi)光(guāng)信息(xī)、龙(lóng)芯中科(kē)CPU厂商；寒(hán)武纪、国芯科技等AI芯片厂商。

　　对于光(guāng)模块、光芯片等领域(yù)，东北证券(quàn)4月(yuè)16日研报表示，AIGC正在催化前述光通信重(zhòng)要(yào)环节，相关公司将(jiāng)深度受益AI带来的增量需求。建(jiàn)议关注国产光模块龙(lóng)头(tóu)公司：中际旭创、新易盛、光迅(xùn)科技(jì)；高速光(guāng)引擎光器件(jiàn)核心供应(yīng)商天(tiān)孚通信；国(guó)产(chǎn)光(guāng)芯片领军企业源杰科技。

　　同时，国金证券樊(fán)志远在4月21日研报(bào)中同(tóng)样(yàng)看(kàn)好AI服务器PCB，其测算，AI服务(wù)器PCB价(jià)值量是普通服(fú)务器的价值(zhí)量(liàng)的5~6倍，随着AI大模型(xíng)和应用的落地，市场对AI服务器的需(xū)求日益增加，市场扩容(róng)在即，建议关(guān)注(zhù)沪电股(gǔ)份(fèn)、生益科技、联瑞新(xīn)材(cái)、生益电子、兴森科技等企业。

　　2023年石油会暴涨吗，今日油价格表 alt="TMT迎逢(féng)低加仓良机(jī)！以史为鉴机构预计后续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创新高，核心(xīn)受益(yì)标的一(yī)览" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230501105110814.png">

　　另一方(fāng)面，对于(yú)相关(guān)电子产品，广发策略(lüè)表示，电子厂商亦(yì)有望受(shòu)益于ChatGPT产业链的发展。在终(zhōng)端应(yīng)用(yòng)侧(cè)，AIGC将有(yǒu)望(wàng)为XR、智能音箱(xiāng)、安防等终端设(shè)备打开新成长空间。此外，东海(hǎi)证券3月31日研(yán)报同样认(rèn)为，AI赋(fù)能(néng)消费(fèi)电子(zi)趋势明(míng)确，估值重塑(sù)逻辑(jí)逐步验证，关注消费电子景气拐点。

　　对此，国信证券4月17日研报(bào)建(jiàn)议，AI创新持(chí)续催化，关(guān)注AIoT设备及服务(wù)器产业链。其中，具备(bèi)AIGC大语言模(mó)型接入潜力的AIoT设(shè)备产业链，包括海康(kāng)威视(shì)、传(chuán)音控股、视源股份、康冠科技、歌尔股份、创(chuàng)维数字(zì)等；2）受益于全球算(suàn)力需求爆发式增长的AI服务器产业链，包括(kuò)工(gōng)业富联、沪电股(gǔ)份(fèn)、环旭(xù)电子、东山精密(mì)、闻泰科技、鹏鼎控(kòng)股等；3）创新产品频发催化的VR/AR产业链(liàn)，推荐(jiàn)歌尔(ěr)股份、三利谱、创维数字等(děng)；4）景气度筑底、消(xiāo)费(fèi)复苏预(yù)期强化的(de)智(zhì)能手机产业(yè)链，包括(kuò)光弘科技(jì)、闻泰科技、传音控股、顺络电(diàn)子、东山精密等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2023年石油会暴涨吗，今日油价格表