民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiā文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句o)会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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