今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了(le)全行(xíng)业所有(yǒu)基金(jīn)经理关(guān)注，而公募基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基金(jīn)经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报基金，一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领域，因(yīn)抓住了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业(yè)绩最领先的主动权益(yì)基金(jīn)。同时(shí)，较(jiào)好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在(zài)一季度也吸引(yǐn)了多位明星基(jī)金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就在一季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了(le)波(bō)澜(lán)壮阔的行情。因(yīn)抓住(zhù)市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报成为(wèi)2023年(nián)表(biǎo)现最强的主动权益基金，最新观(guān)点备(bèi)受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能(néng)出现了突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎(hū)我们(men)所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他还提到，海外(wài)引(yǐn)领，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速(sù)。国(guó)内厂商也纷纷开(kāi)展结合自(zì)身(shēn)业务的人工智能(néng)领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业端(duān)的积极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主(zhǔ)要(yào)投资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了较(jiào)大幅度(dù)的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份(fèn)、浪潮(cháo)信息、中芯国(guó)际、江波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现神勇，如(rú)诺安(ān)积极回报的(de)头(tóu)号重仓股(gǔ)中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的重仓股推(tuī)动(dòng)基金(jīn)净值(zhí)大涨。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看(kàn)，诺安(ān)积极(jí)回报并(bìng)没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季(jì)度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年(nián)三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺安成长并(bìng)没(méi)有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去(qù)年底变(biàn)化很(hěn)小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦(bāng)股份(fèn)、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯(xīn)片(piàn)板块，在当前的(de)市场位置，迎接(jiē)即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的(de)两大细分领域，在(zài)一季度都(dōu)到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板(bǎn)块，从2021年四季度开启的(de)芯片产(chǎn)业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季(jì)度拐点(diǎn)将至。产(chǎn)业(yè)端一季(jì)度库存水(shuǐ)平接近正常，各(gè)厂商二(èr)季度毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴随着疫(yì)后经济(jì)恢(huī)复，未来(lái)需求端将(jiāng)对设计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同(tóng)时我们应该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进的(de)发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所有的行(xíng)业(yè)，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势(shì)。海外(wài)引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭(dié)代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速(sù)。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片周期拐点(diǎn)提前(qián)到来(lái)。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片(piàn)设备(bèi)材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口(kǒu)新法案对我国晶(jīng)圆厂极(jí)限施压(yā)之后(hòu)，进一步的(de)制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国(guó)内(nèi)晶圆代工(gōng)厂一方面(miàn)加速(sù)扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继(jì)续研(yán)发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国先进(jìn)制程(chéng)的扩(kuò)产(chǎn)造成了(le)一定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化率却(què)取得了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的增(zēng)长。在全球晶圆扩(kuò)产处于(yú)下行周期的(de)大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年以来(lái)业绩最(zuì)强(qiáng)的主动权(quán)益(yì)基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹(hóng)。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年一(yī)季度(dù)的(de)净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松(sōng)以及诺安积极(jí)回报(bào)基金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值(zhí)大涨(zhǎng)以(yǐ)及(jí)投资者(zhě)申购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只(zhǐ)基金(jīn)在(zài)一季度(dù)规模均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超(chāo)40％的(de)诺安优化(huà)配置同样规模暴(bào)增(zēng)，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)基金(jīn)的总规模也(yě)从去年底(dǐ)的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投研的(de)副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模超过700亿(yì)的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升到市场(chǎng)关注。

　　从最新(xīn)一季报披(pī)露情况看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要加仓(cāng)半导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一(yī)季(jì)度(dù)主要对对人(rén)工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行了挖掘(jué)。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全(quán)合润(rùn)基金一(yī)季度新进了海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视(shì)在2022年(nián)已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者(zhě)75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升关系(xì)活动(dòng)记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增(zēng)长起了(le)很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计算和人工智能领(lǐng)域(yù)提提供以芯片为(wèi)基(jī)础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内(nèi)存接口等(děng)。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领先的无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数(shù)据中(zhōng)心光模块供(gōng)应商。截(jié)止4月21日，中际旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个(gè)季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内(nèi)的四只个(gè)股在一季度退出兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴全合润(rùn)，谢治宇管(guǎn)理的另外(wài)一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在(zài)一季(jì)度(dù)除了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯控(kòng)股也是(shì)其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中(zhōng)表示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股市(shì)场(chǎng)上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内(nèi)维持了(le)较高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔(kuò)的硬(yìng)件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进(jìn)行(xíng)精(jīng)选和(hé)布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长价值，不(bù)断寻找具有良好投资(zī)性(xìng)价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕成为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一(yī)季(jì)报的(de)披露(lù)揭开了(le)朱红(hóng)裕的(de)投资思路(lù)和路径。从(cóng)股票持仓来看，一(yī)季度末该(gāi)基(jī)金股票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基金(jīn)成立以来的最(zuì)高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从(cóng)该(gāi)基金2022年中(zhōng)报、三季报、年报(bào)来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红(hóng)裕配置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例(lì)分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力(lì)配置来看，重点布局了信息(xī)技术、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等(děng)。其(qí)中卫宁健(jiàn)康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航(háng)信(xìn)息网络、安琪(qí)酵母新(xīn)进前十大重仓股之列，通威(wēi)股份、希望(wàng)教(jiào)育、中(zhōng)航(háng)光电则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报(bào)中写(xiě)道，一季(jì)度初(chū)期，我们基于(yú)对经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持了经济(jì)复苏(sū)敏感度相(xiāng)对较高的部分(fēn)制造业，增持了计算(suàn)机(jī)、大(dà)众消费品等行(xíng)业，同时(shí)，我(wǒ)们亦(yì)在一季度末期逐(zhú)步(bù)逢低增持了(le)港股中可能面临业(yè)绩拐点的物业及(jí)计算机(jī)等(děng)公(gōng)司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创造了一定的超(chāo)额收益，但市场的博弈程度超(chāo)出了我们(men)的预期(qī)，导致对部分行业的定价出(chū)现了较为(wèi)显著的偏离(lí)。我(wǒ)们将基(jī)于中(zhōng)长期的行(xíng)业(yè)研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升