民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(j科兴是美国的还是中国的iào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈科兴是美国的还是中国的出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。<科兴是美国的还是中国的/p>

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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