今年(nián)以来(lái)，美股(gǔ)科技板块持续上涨，多只美(měi)股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显(xiǎn)示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示(shì)，今年美(měi)股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？前，全球产(chǎn)业界和资(zī)本市场都在积极拥抱这新一(yī)轮的数(shù)字产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业链公司，因此(cǐ)看好(hǎo)该板块长期投资价(jià)值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益前(qián)35只产品中，仅有一(yī)只中韩半导(dǎo)体ETF和一只(zhǐ)日(rì)经(jīng)225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科技(jì)主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球(qiú)精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该(gāi)产品主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行业，前三(sān)大重仓持股股票分(fēn)别为微(wēi)软、英伟达和(hé)超威半导体，其(qí)中(zhōng)微软持仓(cāng)数量相较(jiào)于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益(yì)紧(jǐn)随其(qí)后，一季度该(gāi)产(chǎn)品重仓(cāng)持股了英(yīng)伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达(dá)标普信息科技A人(rén)民币、博时纳斯达(dá)克100美元(yuán)现汇(huì)等逾20只产品年(nián)内回(huí)报均超(chāo)20％，这(zhè)些(xiē)产(chǎn)品(pǐn)一部分前(qián)十大重(zhòng)仓股中占比较高(gāo)的多是美(měi)股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要权重股为(wèi)美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF基金经(jīng)理刘杰(jié)表示，今(jīn)年美股科(kē)技反弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能热潮推动了(le)美股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的(de)市值，相比去年(nián)年末增加(jiā)约45％。”刘杰(jié)指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可以看(kàn)到有很(hěn)多和AI概念相关的软硬件公(gōng)司，今(jīn)年全球AI应用(yòng)热潮(cháo)也都是由这(zhè)些(xiē)公司掀起和推动(dòng)的，这类人工智能股贡(gòng)献(xiàn)了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长(zhǎng)股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热浪全面席卷(juǎn)美(měi)股市场(chǎng)，引(yǐn)发了科技股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为(wèi)二季(jì)度营收(shōu)超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年(nián)累计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了(le)中美市场相(xiāng)关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多(duō)只美股科技主题(tí)QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克(kè)100指数(shù)拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？今年以来(lái)的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有(yǒu)望带(dài)动(dòng)估(gū)值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美国(guó)科技股整(zhěng)体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势(shì)也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)等多只(zhǐ)大型科技(jì)股普跌；而到了5月(yuè)24日(rì)，除(chú)道指下(xià)跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳(nà)指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科(kē)技股(gǔ)股价也(yě)开始回调，其中英(yīng)伟达(dá)大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历(lì)史新高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰(jié)表示，近期美(měi)国科技板块同(tóng)时受到有利因素(sù)以及不利(lì)因素影响(xiǎng)，其(qí)中(zhōng)，美股近期(qī)正经历(lì)着债务上限谈判和(hé)美联(lián)储(chǔ)加息政(zhèng)策博弈带来的不确(què)定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美国违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和(hé)党人在(zài)最后一刻通过提高债务上限和削减赤(chì)字(zì)的法案，勉(miǎn)强避免了一场灾(zāi)难，但由此(cǐ)产(chǎn)生的紧张局(jú)势引发全球资本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美国作(zuò)为全球第一大(dà)经(jīng)济体的(de)偿债能力(lì)，投资人(rén)多半认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美联储对于未来暂停(tíng)加息(xī)以及可能(néng)的(de)降息均存(cún)在分歧，对(duì)美股短期走势也产生了(le)一(yī)定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概(gài)念(niàn)以及算(suàn)力应用(yòng)对(duì)相关(guān)软硬件科技公司营收的(de)提(tí)振，以及未来应用全面支(zhī)撑着科(kē)技公司发展，都是积极(jí)的。当前众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季度“稳固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩(jì)增长正来(lái)自数(shù)据中心等相关应用，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰基(jī)金表示，美(měi)股科技股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚(yà)马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为(wèi)例(lì)，一季度净(jìng)利润均出现不同程(chéng)度的下滑，除微软外其余(yú)四家巨头业绩均(jūn)低(dī)于(yú)预期。来自于宏观经济的逆(nì)风、美元走强等问题是科(kē)技股业(yè)绩承压的主要因素(sù)。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通过削减开支、降(jiàng)本增(zēng)效的方式(shì)提升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新(xīn)仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国(guó)泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产(chǎn)业链(liàn)也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我们有理由相信科(kē)技企业巨头们(men)已通(tōng)过持之以恒(héng)的研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到质(zhì)变的厚积薄(báo)发能(néng)力，从而(ér)有望在中长期持续推动(dòng)自身不(bù)断(duàn)成长进化。”

　　国泰基(jī)金认(rèn)为，目前美股(gǔ)科技股汇集了全球最(zuì)头部(bù)的(de)AI产业(yè)链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等(děng)，未(wèi)来几个季度AI技术和产(chǎn)品的(de)推广能(néng)否为这(zhè)些公司打开新的增长曲线，并带动估值的(de)提升，值(zhí)得(dé)重点关(guān)注(zhù)。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美国科技公(gōng)司又是引领全球科技的发(fā)展，美(měi)股(gǔ)科技板块还是具有(yǒu)很好的长期投资(zī)价(jià)值。投资(zī)者(zhě)可(kě)以考虑长期的配置一(yī)部(bù)分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也有(yǒu)需要注意的风险，包括货币政策的走向、银行危机的后续(xù)等(děng)。投资者应(yīng)根据自身的风拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？险偏(piān)好，尽可(kě)能的做(zuò)多资产的配置。坚(jiān)持长期投(tóu)资、定期(qī)定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性(xìng)低，从分散投资(zī)的角度来看，能(néng)够发挥资产配置的(de)作用；同时，大(dà)部分投资者看好美股(gǔ)科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代(dài)表性更好，更符合美股的特征，历(lì)史收益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资者结合自身风险承受能力，可以(yǐ)考虑定(dìng)投(tóu)的方式参(cān)与，或许是一种体验更好的方式(shì)。”

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