因市场需求减少，正在持续(xù)发(fā)力的存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一(yī)季度(dù)，蔡(cài)嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成长混合(hé)基金，已累(lèi)计减(jiǎn)持该公司(sī)股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫(wèi)东则仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人朱一明的(de)一致行动人(rén)香(xiāng)港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一(yī)季度(dù)净(jìng)利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一(yī)季(jì)报显示，公司一季度归母净利(lì)润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品市(shì)场需求减少，公司营业收入同(tóng)比(bǐ)下降，毛利率(lǜ)下降，导致(zhì)毛(máo)利润同比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布的2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)2022年(niá韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说n)营业(yè)收入(rù)81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业(yè)务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制(zhì)器业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器(qì)业(yè)务(wù)、传感器业(yè)务(wù)收入减少主要是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业务(wù)收(shōu)入增加得(dé)益于公司多元化产品布局，其来自(zì)工(gōng)业、网(wǎng)通领(lǐng)域的收入增加(jiā)弥补了消费领域的(de)收入下滑，并带动微(wēi)控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的影响，一方(fāng)面，财(cái)务(wù)费(fèi)用减(jiǎn)少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人(rén)民币汇率上升，汇兑(duì)收(shōu)益(yì)增加。另一方面(miàn)，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费用和研发费(fèi)用同比(bǐ)增加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是(shì)人工、折(zhé)旧摊销等费用的增(zēng)加；资(zī)产减值(zhí)损失(shī)同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元(yuán)，其中存(cún)货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉(yù)减值同比增(zēng)加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长混(hùn)合基金，已累计(韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说jì)减(jiǎn)持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易创新(xīn)同日还(hái)公告，实际控制(zhì)人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富(fù)得有限公司，拟(nǐ)自披(pī)露该减持计划公告日起(qǐ)15个交易(yì)日后的6个(gè)月(yuè)内(nèi)，采取(qǔ)集中竞(jìng)价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占(zhàn)公司股(gǔ)份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要有三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微(wēi)控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器(qì)方面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占率排名全(quán)球第三(sān)，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏(hóng)电子等企(qǐ)业(yè)占据了较高(gāo)的(de)市场(chǎng)份额(é)。兆易创新通(tōng)过差异化产品需求切入该细(xì)分领(lǐng)域市场，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于(yú)手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通(tōng)产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消费类产品，公(gōng)司在(zài)技术(shù)、产品以(yǐ)及市场(chǎng)应用方面都(dōu)处于(yú)领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步拓展应用领(lǐng)域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存(cún)储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和美(měi)国的(de)美光科技，占据全球(qiú)90％以上的市场份额，排(pái)名(míng)其后的(de)多为中(zhōng)国台湾地区的(de)企业(yè)。兆易创(chuàng)新主(zhǔ)要通过其兄弟公司(sī)长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术开(kāi)始起步发(fā)展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据(jù)世界半导(dǎo)体(tǐ)贸易统(tǒng)计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体市(shì)场(chǎng)规模(mó)为5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计则(zé)将小幅(fú)下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场(chǎng)，CFM闪存市场(chǎng)数(shù)据显示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至(zhì)一季末(mò)，多(duō)家基金公司旗下(xià)被(bèi)动(dòng)和主动型基(jī)金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股东变化看(kàn)，一(yī)季度(dù)银河创新成长和蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺安成长是(shì)持有该(gāi)股最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一季度减持了兆(zhào)易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持(chí)近272万股(gǔ)，减持(chí)比例超25％。

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