财联社5月(yuè)5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板(bǎn)块大象起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的重仓(cāng)情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持(chí)股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一(yī)季度(dù)也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟(shú)银(yín)行。一(yī)季度(dù)末(mò)数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多个(gè)季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被(bèi)朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰(fēng)在管的(de)安(ān)信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数(shù)据(jù)而言(yán)，较去年四(sì)季(jì)度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓(cāng)工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为持仓工商银行最(zuì)多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名(míng)位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商银行(xíng)分(fēn)别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第(dì)八(bā)十(shí)大(dà)重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计(jì)跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业链企业(yè)以及农(nóng)药(yào)化(huà)工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓行业依次为制造业(yè)、金融业以及批发和零(líng)售(shòu)业，持(chí)仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银(yín)行成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在(zài)第2394位，排名(míng)位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出、风险收(shōu)益(yì)比(bǐ)较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色(sè)、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，周智(zhì)硕在(zài)管基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料(liào)公司以(yǐ)及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行，截至(zhì)一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一(yī)年持(chí)有A重(zhòng)仓了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度末，中庚基(jī)金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上(shàng)一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的(de)4家(jiā)基金公司中(zhōng)，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)分别(bié)减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第(dì)七、第十大流通股东；持股保持不(bù)变(biàn)的(de)中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏(sū)农银(yín)行(xíng)的第八(bā)大流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年(nián)三季度(dù)分(fēn)别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年(nián)一(yī)至(zhì)三季度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该(gāi)基金公司首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍持(chí)有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第(dì)八大(dà)流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列(liè)；在(zài)去年(nián)四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释过常熟银行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了(le)诸(zhū)多明(míng)星基金经理(lǐ)的青(qīng)睐(lài)。截至一(yī)季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商(shāng)银行(xíng)最多的是易(yì)方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方(fāng)达优质(zhì)企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据(jù)海通国(guó)际林(lín)加力团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速(sù)是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行。国(guó)有(yǒu)大行(xíng)利润增速大(dà)致符合预(yù)期。其(qí)中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮储银(yín)行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达(dá)到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不(bù)良(liáng)率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较(jiào)大，持(chí)续(xù)性存疑(yí)；此外，银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速(sù)负(fù)增长。收(shōu)入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率(lǜ)很(hěn)低，还(hái)有年(nián)初一些大(dà)银行(xíng)以极(jí)低(dī)利(lì)率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差压力最大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面会逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的(de)农商(shāng)行。城商(shāng)行(xíng)是(shì)行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的(de)交(jiāo)通银行冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关(guān)注一季报不错的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润和(hé)收(shōu)入增速(sù)较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和(hé)平安银行可以在业(yè)绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易(yì)。

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