5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上(shàng)市(shì)公司金证(zhèng)股(gǔ)份发布的一则公告(gào)，在期(qī)货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划发(fā)行股份及(jí)支(zhī)付现(xiàn)金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集(jí)配套资(zī)金(jīn)。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开始停牌，预计(jì)停牌(pái)时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财(cái)经两次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财(c中国内战打了几年，中国内战打了几年时间ái)经(jīng)系(xì)头(tóu)部期货软件商。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家(jiā)期货公司合(hé)作，占国(guó)内期货公司(sī)总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财经的第(dì)一(yī)次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财(cái)经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华(huá)财(cái)经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交(jiāo)招股书(shū)，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行(xíng)上市(shì)申请文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并(bìng)在创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚发(fā)布的公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于(yú)筹划(huà)阶段，公司目前正(zhèng)与(yǔ)交易意向方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴(xīng)富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上(shàng)海(hǎi)经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计(jì)持有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重大(dà)资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关(guān)规(guī)定，本次(cì)交易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易(yì)预计(jì)将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控(kòng)制人；本(běn)次(cì)交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，公(gōng)司第(dì)一大股(gǔ)东不(bù)会(huì)发生变化(huà)，且(qiě)不存在实际支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实(shí)际控(kòng)制(zhì)人为(wèi)该(gāi)公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经(jīng)的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连(lián)经一和上海经一分别控制文华财(cái)经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易(yì)对方(fāng)中，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持(chí)股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服(fú)务商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、中国内战打了几年，中国内战打了几年时间信托(tuō)、交易(yì)所(suǒ)、监管机构等行(xíng)业客户提供(gōng)全(quán)技术栈、全(quán)产品线解决方案(àn)，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司(sī)合作开展包(b中国内战打了几年，中国内战打了几年时间āo)括智慧城市在内的数字经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一(yī)季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市(shì)公司股(gǔ)东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年(nián)同期略有增长，资(zī)管机构软件收(shōu)入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数(shù)字经济业务因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告(gào)期(qī)内公司(sī)确认投资收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联营企业投资收益(yì)减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实(shí)现营业(yè)收入(rù)64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市(shì)公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得益(yì)于两方(fāng)面的因(yīn)素：一是公司在(zài)证券(quàn)市场行(xíng)业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目(mù)上线验收。二(èr)是在资(zī)管领域加(jiā)强了资(zī)管IT业务(wù)发展力度，在多个核(hé)心产品和技术上形(xíng)成领先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务(wù)及科技园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收入下降，主要由于公司在(zài)数字经济业务上，不(bù)同程度受到需求端的(de)影(yǐng)响，项(xiàng)目(mù)跟进(jìn)、工程实施、验收(shōu)结算审计等存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科(kē)技(jì)业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从(cóng)资产(chǎn)规模和盈利(lì)能力来看，金证股份(fèn)均远高于文华(huá)财经，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为(wèi)，如果本次交易(yì)得以顺(shùn)利实施，对(duì)于(yú)金证(zhèng)股份而言(yán)，文华财经的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易细节，例如交易(yì)对价等(děng)。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份与主要交易(yì)对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对(duì)方发行股(gǔ)份及支付(fù)现金的(de)方式购买其持有(yǒu)的文华财(cái)经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为(wèi)交易各(gè)方关于(yú)本(běn)次交易(yì)的(de)初(chū)步合作意向，交易各(gè)方在本(běn)次交易中(zhōng)的具体权利(lì)义务以及(jí)各项安(ān)排以(yǐ)交(jiāo)易各方最终签(qiān)署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行(xíng)了风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式(shì)的交易协议，本次(cì)交易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序，并(bìng)经(jīng)有权监管机构批准后方(fāng)可(kě)正(zhèng)式实施，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存在较大不(bù)确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金(jīn)证股份股价步(bù)入(rù)上升(shēng)通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国内战打了几年，中国内战打了几年时间