民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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