今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代(dài)销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由于经(j二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代īng)营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销售业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关(guān)系最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合(hé)作，二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠(qú)道(dào)和头部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券(quàn)商(shā二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代ng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一(yī)季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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