近期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北(běi)向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露(lù)什么(me)信号？我们一起(qǐ)来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大(dà)基金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为中国(guó)平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时(shí)代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际(jì)精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下(xià)另一只旗舰基金也(yě)加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗(qí)下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基金在(zài)4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)。不过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能(néng)源车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日(rì)志(zhì)中(zhōng)解中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家释道：长期来(lái)看，关注三(sān)大主题。一(yī)是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术自主可(kě)控(kòng)；三是医疗健康基(jī)础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变(biàn)化的(de)影(yǐng)响日益显现，全(quán)球各国的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动的一(yī)个方面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投资者提供(gōng)了(le)重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值(zhí)链的供应方面(miàn)是(shì)全(quán)球的领导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的需求方(fāng)面也占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所(suǒ)有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是(shì)全(quán)球(qiú)电动车基础设施最完善的国(guó)家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施(shī)罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供(gōng)应链中，有(yǒu)许多公司正(zhèng)在在(zài)各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为(wèi)例(lì)，它是电动(dòng)汽车中用于电池和(hé)电(diàn)机温控(kòng)的关(guān)键组(zǔ)件(jiàn)的生(shēng)产商(shāng)。该公司在空调阀行业全(quán)球(qiú)市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在(zài)法规的(de)支持下，该公司的(de)增长潜力(lì)是(shì)可(kě)预(yù)见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰基金安(ān)联神州A股基(jī)金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业协会）近日发布的数(shù)据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业(yè)集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实(shí)现装车配套，较(jiào)去年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽(qì)车动力电池产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行(xíng)业的龙(lóng)头企业，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时(shí)代(dài)15.75亿(yì)元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入(rù)较多的其它(tā)个股(gǔ)还(hái)包(bāo)括宁德(dé)时(shí)代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国(guó)石化。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多的个股包(bāo)括格(gé)力电(diàn)器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代(dài)时(shí)，写道：宁(níng)德时(shí)代所(suǒ)处的位置(zhì)是(shì)令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是(shì)电动(dòng)车二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是(shì)一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察(chá)宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表(biǎo)示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着(zhe)电池成本下(xià)降，宁(níng)德时代(dài)若不能保持利(lì)润率。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的关系(xì)若不能维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持(chí)有的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代(dài)之外，互(hù)联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、金山软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平(p中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家íng)安、招商(shāng)银行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行(xíng)、美团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家