投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万亿(yì)美(měi)元大(dà)关(guān)。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价(jià)的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能(拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳néng)火(huǒ)热(rè)多(duō)久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的(de)股(gǔ)价(jià)在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股(gǔ)价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元，公(gōng)司市(shì)值(zhí)一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧(jǐn)随(suí)其(qí)后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据(jù)、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已(yǐ)布局(jú)英(yīng)伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达(dá)信推出了(le)英伟(wěi)达概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方面有业务(wù)上的合作。从公募基金一季度(dù)末(mò)的数据来看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公(gōng)司股票(piào)的公(gōng)募基金主要集中在能投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一(yī)季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前十(shí)大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技(jì)公司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中(zhōng)，持(chí)有英伟达(dá)且规模最高(gāo)的是(shì)广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今年(nián)一季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美(měi)股科技(jì)股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加(jiā)大了(le)投资，先(xiān)是(shì)宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大(dà)的一笔投资(zī)。作为一站式(shì)解决方(fāng)案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另一大赢(yíng)家，该公司今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会(huì)的(de)投资者而(ér)言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具(jù)备这些特质，他们的中(zhōng)长期(qī)基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来的故事看起来(lái)很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成(chéng)交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的(d拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳e)验证，半导体行业一季(jì)度整体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑(chēng)的情况下(xià)，4月中旬以来(lái)半导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师(shī)秦(qín)洪告(gào)诉(sù)记(jì)者：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动(dòng)力(lì)主要来(lái)源于AI产业(yè)的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股价表现以(yǐ)及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而(ér)从未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业周期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资与产业发(fā)展之间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需要在相对低位或调整一定程度(dù)后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需(xū)要关注业绩(jì)验证以及(jí)估(gū)值(zhí)等因素(sù)。在具体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具(jù)有核心(xīn)竞争力(lì)的投资(zī)标的，确保(bǎo)产业景(jǐng)气能(néng)够反映(yìng)在未来(lái)的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要以合(hé)适的(de)价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。

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