财联(lián)社4月30日(rì)讯(xùn)（编辑 笠晨）碳酸锂迎来一波久违的(de)反弹(dàn)，据上海(hǎi)钢联发布数据显示，4月28日(rì)电池级碳酸锂涨5000元/吨，均价报18.9万元/吨(dūn)，继上周五开始(shǐ)止跌企稳四个交易日后价格(gé)连续两日上(shàng)涨。暖意也提前传(chuán)导到A股(gǔ百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗)，锂矿股(gǔ)本(běn)周(zhōu)三表现(xiàn)强势(shì)，融捷(jié)股份一(yī)度涨停，雅化集团和永兴材料最高涨(zhǎng)超9％、中矿资源和盛新锂能一度(dù)涨超7％、赣锋锂业和天齐锂(lǐ)涨业(yè)盘中(zhōng)均涨(zhǎng)超5％。

　　碳酸锂反(fǎn)弹(dàn)的原因(yīn)之(zhī)一是(shì)上(shàng)海车展有望带(dài)动购(gòu)车需(xū)求(qiú)预期的提(tí)振。乘联(lián)会秘(mì)书长崔东树表示(shì)，上海车展将(jiāng)让消费者感(gǎn)受到汽车消费的(de)火(huǒ)热(rè)，提升消费信心，也提振士气(qì)。国泰君安表示，此前车企大幅(fú)降价导致消费者(zhě)对电动车的观望(wàng)心态(tài)有(yǒu)望(wàng)逐渐改善，市(shì)场开始预(yù)期5月需(xū)求回暖。

　　有(yǒu)电池企业人士提到，目前磷酸(suān)铁锂电池的(de)价格已经逐渐稳定，且(qiě)在谈价策略(lüè)上以(yǐ)企稳为主，不太可(kě)能(néng)进行降(jiàng)价(jià)。但未来，止跌信(xìn)号能否(fǒu)持续(xù)稳(wěn)定，受多方(fāng)因素影(yǐng)响。有产业人士分(fēn)析称，乐观来看，国内动力电池厂商清库(kù)存(cún)工(gōng)作或到5月完(wán)结，届时电(diàn)池厂商库存水平有望逐步恢(huī)复至健康(kāng)水平，并带(dài)动(dòng)上游材料采购，进而对(duì)碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)起到(dào)支撑作用。

　　据(jù)鑫椤资讯近日调查(chá)的情况看，一些电池龙头企业5月(yuè)份的排产预(yù)计将环比增长20-30％，一(yī)些中小企(qǐ)业由于(yú)前期基数较低，环(huán)比增幅更是高达50％以上。其(qí)中，亿(yì)纬锂能在4月26日(rì)的业绩说明会上表示，5月份开始会全面(miàn)恢(huī)复生(shēng)产(chǎn)，排产相比一季度会有明(míng)显(xiǎn)的(de)提升。由此可见(jiàn)，碳酸锂市(shì)场需(xū)求回暖已是大势所(suǒ)趋。

　　另(lìng)有(yǒu)观点(diǎn)认为，此次(cì)碳(tàn)酸(suān)锂价格属于阶(jiē)段(duàn)性(xìng)反弹还是底部(bù)反转，目前仍难(nán)以判断。“一方面需(xū)要观察下游库存状(zhuàng)况，另一方面还需要(yào)看终端(duān)需(xū)求是否真正回暖，”华南一家主流(liú)锂盐厂(chǎng)商内部(bù)人士此前对财(cái)联社记者表示。该人士表(biǎo)示，电池厂商实际(jì)上从去年四季度(dù)开始便启(qǐ)动大(dà)规模去库存举措，这一举措在(zài)一季度实际上已经(jīng)有所(suǒ)反映。

　　不(bù)过进入(rù)4月(yuè)中旬以(yǐ)后，相关电(diàn)池厂商(shāng)提到，目前库(kù)存已恢复至健康水平，此前暂停(tíng)的产(chǎn)线(xiàn)也(yě)已经逐渐(jiàn)复产。特别是针对磷(lín)酸铁锂电池(chí)库存(cún)，有业内人士直言，相关库存基本(běn)出清，后(hòu)续(xù)将根据公司规划，逐步进行补货。作(zuò)为(wèi)锂电产业的风向标，宁德时代一季度报告显示，其库存金额已从年初(chū)的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元(yuán)，环比下(xià)降16.5％。从绝对(duì)金额来(lái)看(kàn)，宁德时(shí)代的库存已(yǐ)经退回到2022年第一(yī)季度的水平。材料价格(gé)和库存(cún)水平，两项关(guān)键的指标也构成锂电产业走向的关(guān)键(jiàn)，随价格企稳以及库存水平恢(huī)复健(jiàn)康，将带动锂(lǐ)电产(chǎ百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗n)业(yè)恢复稳定。

　　▌市(shì)场(chǎng)激辩未(wèi)来锂盐价格(gé)走向 最乐观者(zhě)预判(pàn)涨回25万(wàn)元/吨 最悲(bēi)观者全年看跌至10万以下

　　碳酸锂(lǐ)价格(gé)在不到(dào)半年(nián)时间跌去超过2/3，也引起了市场热议。就在26日召开的中国汽(qì)车动力电池产业创新联盟2023年(nián)度(dù)大会上，中(zhōng)国汽(qì)车工业协会常(cháng)务副会长(zhǎng)付炳锋(fēng)指出，国内动(dòng)力电池(chí)行业(yè)仍然存(cún)在一些问题(tí)，包括电(diàn)池产业链分工，价值链(liàn)分配(pèi)问(wèn)题(tí)。“原材料短期大幅下降也不是正(zhèng)常的现(xiàn)象(xiàng)，”他直言(yán)。在他看来，原材料适当涨价是(shì)正(zhèng)常现象，行业要(yào)以之前大幅(fú)涨价为教训，保证价(jià)值链的(de)合(hé)理(lǐ)分配(pèi)，避免大(dà)起大落。

　　据财(cái)联社不完全(quán)梳理，这些(xiē)业内人士(shì)和分析(xī)师近期对锂盐价格(gé)未(wèi)来走势进(jìn)行预判并阐述具体逻辑，汇总(zǒng)如(rú)下(xià)：

　　以碳酸锂价格反(fǎn)弹为信(xìn)号，一系列的数据验证锂(lǐ)电产业拐(guǎi)点或(huò)已经到来。分析人士指出，此前(qián)锂电产业(yè)进入调整阵痛期，主要(yào)在于下游车市(shì)短(duǎn)期需求下滑，叠加中游扩产迅速从而(ér)在需求(qiú)表现(xiàn)上提(tí)前透支碳酸锂(lǐ)的未来增长(zhǎng)空间。进(jìn)而导致(zhì)，碳酸锂(lǐ)价格持(chí)续下(xià)跌，中游(yóu)电(diàn)池厂商集体进入清库存阶(jiē)段(duàn)。从上游材料价(jià)格变化来看，近期碳(tàn)酸(suān)锂价(jià)格率先实(shí)现反弹。更值得(dé)注(zhù)意的(de)是，在锂电产业链，包括六氟磷酸(suān)锂、人(rén)造石墨、极片(piàn)粉等系列材料价格也出(chū)现(xiàn)企(qǐ)稳甚至(zhì)反弹的局面。

　　作为锂电产业拐(guǎi)点(diǎn)的另(lìng)一(yī)关键指标(biāo)，中游(yóu)电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)的库存(cún)也已(yǐ)经逐步恢(huī)复至(zhì)健康水平。据(jù)高工(gōng)锂电了(le)解，目(mù)前中(zhōng)游电池厂商库存水(shuǐ)位回退，此(cǐ)前部分(fēn)电池厂商暂停(tíng)的生产线已经(jīng)重启生产(chǎn)。在采购方面(miàn)，电池厂(chǎng)商和下游车企已(yǐ)陆续(xù)重(zhòng)启订单，带动(dòng)产业(yè)需求回暖。从终端新能(néng)源汽车市(shì)场表现上看，年初(chū)的市场恐慌情绪主要来自(zì)车(chē)市(shì)的需求腰斩。但从整体一季度新能源汽车销量数(shù)据来看，其月销量(liàng)逐步攀(pān)升并(bìng)且(qiě)回暖速(sù)度超过(guò)往年。随(suí)着二三季度(dù)到来(lái)，车(chē)市逐渐转入(rù)销售旺季，也将(jiāng)进一步带动(dòng)锂电产业中(zhōng)上游的订单(dān)需(xū)求。加上5月份(fèn)临近，企业重新开启月度采(cǎi)购谈判，行业有(yǒu)望迎来需求订单的集(jí)中爆发。

　　后续碳酸锂价格可能会(huì)有回涨(zhǎng)的(de)空间，但(dàn)幅(fú)度(dù)不(bù)可(kě)能太大，最多(duō)在(zài)10％左右。业内人(rén)士表(biǎo)示，因为(wèi)经历(lì)本轮碳(tàn)酸锂价格的暴涨暴跌(diē)，电池厂商(shāng)对于(yú)碳酸(suān)锂真实的供给情况更加清晰，市场预期回调(diào)下，电池厂商在价格谈(tán)判上(shàng)会(huì)更加谨慎(shèn)。同时电池厂商一(yī)体(tǐ)化带来的碳酸(suān)锂(lǐ)供应稳定，也(yě)将(jiāng)削弱上游(yóu)锂(lǐ)矿厂(chǎng)商(shāng)的议价权。电池回收端(duān)，邦普、格林(lín)美、天奇股份、华友钴业(yè)等(děng)企业持续(xù)推进电池回收布局，来自终端材料回收的产能也在稳步(bù)爬坡。相关数据显示(shì)，2025年国内回(huí)收的废旧电池的总(zǒng)量将达到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商都已完善在(zài)锂矿(kuàng)端的布局，包(bāo)括宁(níng)德时代的宜春锂矿(kuàng)项目(mù)，亿纬锂能的盐(yán)湖提锂项目均进展顺(shùn)利，将进一步释放碳酸锂供给。经历过复(fù)杂的产业调整(zhěng)过(guò)程(chéng)之后，整(zhěng)个锂(lǐ)电产业的运作(zuò)模式正从“大开大合”的波浪式(shì)变(biàn)得更为平滑。从原材料到电池，再到下游车(chē)企，产业链(liàn)各(gè)个环(huán)节(jié)的(de)价格以(yǐ)及供需变(biàn)化也将变(biàn)得更加平(píng)衡且具有可预测性。

　　然而(ér)，亦有空(kōng)方(fāng)则认为，当前上游库存水平依旧(jiù)处(chù)于高位(wèi)，虽然需(xū)求(qiú)端稍有好转，但(dàn)是并不足(zú)以带(dài)动(dòng)价格企稳。

　　▌锂(lǐ)价(jià)超预期下(xià)跌并不(bù)是(shì)一个下游获利、上游承压(yā)的(de)简单故事

　　过去一(yī)段时间，碳酸锂和电池(chí)材料的价格下跌过(guò)快，但这并不为业内人士所乐见。碳酸(suān)锂(lǐ)从2022年11月60万元/吨跌(diē)至(zhì)当前(qián)20万元不(bù)到，价格跌去近(jìn)7成，最直接受(shòu)到冲(chōng)击的当属(shǔ)锂矿企业(yè)。根据藏格矿业一季度数据，碳(tàn)酸(suān)锂销量(liàng)为534吨，相(xiāng)比(bǐ)于2022年四季度(dù)销量2006吨，销量(liàng)环比下滑73.4％；产量也从2022年第四季(jì)度的2461吨，削减(jiǎn)至今年一季度的1783吨(dūn)，环(huán)比下降27.5％。由于市场行情策动(dòng)，上游锂矿企业不断压低碳酸锂出(chū)货价格，部分(fēn)锂矿企(qǐ)业(yè)已经出现主动减(jiǎn)产的情况(kuàng)。

　　江特电机4月(yuè)24日公告，一季度营业收入7亿元，同比减(jiǎn)少48.32％；净利润(rùn)5064.8万(wàn)元(yuán)，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比下(xià)降86％，第二日股价跌停。

　　直接生产、售卖碳酸锂的锂盐企(qǐ)业则(zé)命运(yùn)分化，大(dà)公司(sī)如天齐锂(lǐ)业和赣锋锂业(yè)有机(jī)会(huì)在价格下降(jiàng)周期中(zhōng)获得更(gèng)多市(shì)场份(fèn)额，行业将变得更集中。这是2016年(nián)到2018年上一轮锂价下降中发生过的事。而同环节的大量(liàng)中小企业，尤其(qí)是最(zuì)近(jìn)两年追高入(rù)局(jú)的新(xīn)公司(sī)，则面(miàn)临停(tíng)产乃(nǎi)至破(pò)产。

　　乘(chéng)着锂价的东风，赣(gàn)锋锂业在去(qù)年轻(qīng)松赚出了0.66个宁德时代、1.23个比亚迪。业内人士表(biǎo)示，这一轮价(jià)格下(xià)降长期利(lì)好中国最大的(de)两个锂(lǐ)盐供应商天齐(qí)锂业和赣锋锂(lǐ)业。它们去年(nián)的净利润都超(chāo)过200亿元，比中(zhōng)国最大的新能源车企比亚迪还多，其(qí)中天齐锂业净利润(rùn)增(zēng)长超过10倍。足够(gòu)厚的血，使他们(men)更能承受(shòu)价(jià)格下跌和可能(néng)的未来亏损。这两家公司也有行业里最优的成(chéng)本。赣锋锂业、天齐(qí)锂业等公司入(rù)股的海外锂矿资源(yuán)开采成本普(pǔ)遍(biàn)在(zài)3万-5万元/吨，几乎是全球最低水平。

　　但这并不(bù)意味(wèi)着，这两家公司能以低于5万元/吨的(de)价格(gé)采购碳酸(suān)锂，因(yīn)为(wèi)在锂矿(kuàng)国际交易中，即使拥有海外矿(kuàng)产的分销权或(huò)开(kāi)采权，交易(yì)价格也需要通过长协确定(dìng)，按市(shì)价定(dìng)期调整(zhěng)。但(dàn)能获得上游更低成本的资源(yuán)，让这两家(jiā)大企业更能容忍(rěn)低(dī)价，并能在上游(yóu)因降价减(jiǎn)产时保(bǎo)持产能供应。

　　锂价超预期下跌牵动(dòng)着万亿(yì)新能源车(chē)市场。不过锂(lǐ)价下降带来的连锁反应，并不是(shì)一(yī)个下(xià)游获(huò)利，上(shàng)游承压的简单故事。作为碳酸锂(lǐ)的下游，宁(níng)德时代理论(lùn)上会(huì)受益，但锂价的(de)超(chāo)预期下跌，使宁德时代今年2月(yuè)提出(chū)的(de) “锂矿返(fǎn)利” 计划沦为鸡(jī)肋(lē)，它本想用(yòng)20万(wàn)元/吨的碳酸(suān)锂价格绑定一些车(chē)企的(de)三(sān)年长(zhǎng)单(dān)。另一层影响是(shì)，宁德(dé)时(shí)代今年5月计划(huà)投(tóu)产的宜春锂矿很有(yǒu)可(kě)能一开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗