近期交易商协会的(de)监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建设(shè)银行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内第二家被要求自律(lǜ)调查的(de)大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自(zì)律调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自(zì)律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出中国的国粹有哪些口(kǒu)银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入(rù)调查发现，大连银行等多(duō)家机构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和(hé)青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形式，未有(yǒu)效评估(gū)交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在日(rì)常监测工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的多(duō)期债务(wù)融(róng)资工具(jù)发(fā)行定价严重偏(piān)离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四(sì)平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规(guī)则(zé)，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调查，开展自律调(diào)查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债(zhài)务融资工(gō中国的国粹有哪些ng)具未按照(zhào)发行文(wén)件约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了其他(tā)投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程中，务(wù)必(bì)牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商(shāng)作为银行(xíng)间市(shì)场基(jī)石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实(shí)提(tí)升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的(de)监管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机(jī)构(gòu)作为债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行业的良中国的国粹有哪些性竞(jìng)争生态。

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