民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。<物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化/p>

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiān物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化g)对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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