民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(y小明王是谁的后代 小明王是男是女ī)个(gè)视(shì)角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口小明王是谁的后代 小明王是男是女企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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