今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来(lái)由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子)浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理销(xiāo)售公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机(jī)构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某现实中有和自己儿子的吗，有多少给过自己的儿子基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基(jī)金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来(lái)基金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行(xíng)业大(dà)洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于(yú)违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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