投资(zī)者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价的强(qiáng)劲(jìn)表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其(qí)股(gǔ)价(jià)回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣(xuān)称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正在改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带(dài)来深远的(de)影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大(dà)了(le)AI方(fāng)面的投(tóu)资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关(guān)注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信(xìn)息显示(shì)，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公(gōng)司，这些(xiē)公司与英伟达(dá)在某(mǒu)些方(fāng)面有业务上(shàng)的合作。从公募基金一季度末(mò)的(de)数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名(míng)单(dān)。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达(dá)且基金规(guī)模最高的是(shì)广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季(jì)度(dù)末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球(qiú)科(kē)技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基(jī)金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规(guī)模最高的是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟(wěi)达，该(gāi)基金(jīn)还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)告诉(sù)《国际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以(yǐ)来(lái)，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩(jì)远超预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中心业(yè)务的营收创历史新(xīn)高(gāo)，远好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机(jī)会的投资(zī)者而(ér)言，英伟达和(hé)微(wēi)软在内的众多美股科技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技革命(mìng)最(zuì)新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争(zhēng)力的(de)公司将会成为未来最有潜力的大(dà)赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事看起(qǐ)来很(hěn)美好，但(dàn)实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成交热度(dù)上(shàng)升，从(cóng)3月(yuè)中旬(xún)一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据的(de)跟踪(zōng)，目(mù)前(qián)全(quán)球(qiú)半导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行(xíng)业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板块(kuài)回(huí)暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代(dài)表的算力芯(xīn)片业务(wù)快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达(dá)的(de)股价表现(xiàn)以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的(de)例证(zhèng)。而(ér)从未(wèi)来的(de)一段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产(chǎn)业周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资需要仔细(xì)观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回(huí)归(guī)的规律永不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产业发展之(zhī)间(jiān)存在着较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握核(hé)心技术、真正具(jù)有核(hé)心竞争力的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产业景气能够(gòu)反映在未来(lái)的(de)业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也(yě)要(yào)以(yǐ)合适(shì)的(de)价(jià)格(gé)买入，否则很可(kě)能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投资者要(yào)做好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将资金(jīn)全(quán)押一个赛道。

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