金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人(rén)民(mín)银行、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市场。自(zì)联合(hé)公告(gào)发布(bù)以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺(shùn)利推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期(qī)可(kě)交易(yì)品(pǐn)种为(wèi)利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者： 锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻p>

　　1.锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民(mín)银(yín)行(xíng)要(yào)求并完成内地银行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需同时申请成为场外结算公(gōng)司的(de)清算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可(kě)的境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司应当(dāng)依(yī)法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守相关监管规定及(jí)业务(wù)规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分了(le)解两地市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务(wù)规则(zé)和(hé)实践操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外(wài)结算(suàn)公司为参与做(zuò)准备。

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