就在全(quán)球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前(qián)已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(enjoy可数吗，joy可不可数yuè)30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在挑(tiāo)战可(kě)持(chí)续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未(wèi)来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名(míng)分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预期太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析(xī)师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnettenjoy可数吗，joy可不可数在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储的(de)加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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