大家好，简(jiǎn)单(dān)看(kàn)一(yī)个基(jī)金经理，把(bǎ)新能源(yuán)全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个(gè)基金经(jīng)理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基(jī)本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其(qí)他三(sān)只产品(pǐn)也(yě)基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资(zī)机会，组合调(diào)整取得(dé)了(le)明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代(dài)表的传统(tǒng)实体行(xíng)业(yè)正在(zài)被市场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品今(jīn)年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天(tiān)数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间(jiān)新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情(qíng)，春(chūn)季(jì)躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一(yī)波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为(wèi)往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概(gà阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊i)率创新高。如(rú)果今年(nián)在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加大(dà)、资本开(k阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊āi)支增加、订单增加(jiā)和产品(pǐn)销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或基(jī)本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的(de)情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊